한세실업 주가 및 배당금 가치 투자 분석

한세실업 종목분석을 통하여 다음 사항을 알아보도록 하겠습니다.

• 한세실업 사업내용, 주요제품 및 서비스
• 주가현황, 가치투자 기준의 적정주가, 증권사별 목표주가
• 한세실업 2024년 예상 배당금 및 수익율, 최근 10개년 배당락일 및 배당금 지급 내역
• 한세실업 2024년 상반기 실적 및 전년대비 성장률, 연간 실적 추이 분석을 통한 실적 성장 기업 여부

 

기업개요

1) 사업개요

한세실업은 동남아와 중미 6개국에 글로벌 생산 네트워크를 구축한 전문 의류 제조 기업이다. 베트남, 인도네시아, 니카라과, 과테말라, 미얀마, 아이티에서 현지 생산법인을 운영하며, 이를 통해 완제품 의류를 생산하고 있다.

1998년 니카라과에 95만 불을 투자하여 설립된 대규모 공장은 현재 90개 라인에서 연간 약 3천만 장의 의류를 생산하고 있다. 2005년에는 과테말라에 추가 생산시설을 구축하였으며, 현재 약 9백만 장을 생산하는 중남미의 중요한 생산 기지로 자리잡았다. 2017년에는 아이티에 대규모 공장을 설립하여 최대 3천 명의 고용을 창출하며, 연간 약 5백만 장을 생산하고 있다.

베트남에서는 2001년부터 3개의 법인을 운영하고 있으며, 현재 178개 라인에서 약 5,300명의 직원이 근무하고 있다. 베트남의 원가 경쟁력을 높이기 위해 염색 공장에 대한 투자를 진행하였고, 지속적인 설비 증설로 생산 능력을 확장하고 있다.

인도네시아와 미얀마에도 진출하여 각각 75개 라인과 여러 단위공장을 운영하며, 저렴한 인건비와 지대를 통한 경쟁력 강화를 도모하고 있다.

또한, 2014년 설립된 칼라앤터치주식회사는 원단 비즈니스를 전문으로 하며, 지속적인 연구 개발을 통해 차별화된 원단 개발에 집중하고 있다. 이를 통해 원단 전문 생산 및 수출업체로 성장할 것으로 기대된다.

 

2) 주요제품 및 서비스

미국의 유명 바이어로부터 주문을 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing: 주문자상표부착생산) 및 ODM(Original Design Manufacturing: 제조자 개발생산) 방식으로 수출하는 사업을 메인으로 진행하고 있다.

 

주요 고객으로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, PINK, H&M 등이 있으며, 주력 품목은 셔츠의류(니트), 숙녀복정장, 캐쥬얼 의류 등이 있다.

 

2024년 상반기 기준 OEM/ODM 사업부문의 매출액은 8,265억원으로 전체 매출의 90%를 차지하고 있다.

한세실업 24년 상반기 사업부문별 매출액은 OEM/ODM 부문이 전체 매출의 90.3%를 차지하고 있다.

 

 

주요 투자 지표 분석

1) 주가 현황

• 현재가: 14,650원 (2024년 9월 3일 기준)
• 52주 최고가: 25,350원
• 52주 최저가: 14,430원

한세실업 1년 주가 차트

2) 배당락일 및 배당금

한세실업은 10년 이상 연속으로 배당금을 지급하고 있으며, '24년에도 주당 528원, 현재 주가 대비 3.6%의 배당금 지급이  예상된다.

한세실업 배당기록

 

3) 상반기 실적성장률

한세실업의 2024년 상반기 실적은 전년대비 매출액 2%, 영업이익 1% 증가로 실적 성장이 둔화되는 모습을 보여주고 있다.

 

4) 연간 실적 추이

한세실업의 최근 5개년 매출액은 '19년 16,150억원에서 '23년 17,088억원을 기록하였다. 연평균 성장률 1.4%로 실적 성장이 둔화되고 있는 모습니다.

한세실적 최근 5개년 매출액 추이 그래프

 

5) 재무안정성

최근 5개년 모두 부채 비율이 200% 이하로 유지되고 있고, 연간 부채비율 추이도 '19년의 113%에서 23년에는 100%로 감소하여 긍정적인 추세를 보여주고 있다. 부채 비율이 낮고 안정적인 재무 구조를 유지하고 있어 재무 안정성이 높다고 평가할 수 있다.

※ 판단 기준 : 부채 비율 200% 이하인지? 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?

한세실업 최근 5개년 부채비율

 

6) 적정주가 및 예상수익률

한세실업의 '24년 12월 기준의 적정주가는 21,601원으로 현재가 대비 47%의 상승여력이 있다.

한세실업의 '24년말 기준 적정주가는 21,601원으로 현재가 대비 47%의 상승여력이 있다

 

※ 적정주가 =  목표PER * 예상EPS

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

• 목표 PER : '22년~'23년 평균인 7.4배를 적용 
• 예상 EPS : 최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치의 평균값 2,919원 적용(출처:네이버)

 

증권사별 목표주가 및 투자의견

현재 컨센서스 목표주가는 27,000원으로, 이전 목표주가인 29,222원에서 하락하였다.
이는 전체적인 시장 분위기와 기업의 실적 전망이 주가에 부정적인 영향을 미치고 있음을 시사한다. 

한세실업 증권사 목표주가는 평균 27,000원으로 직전 29,222원보다 2,222원 하락하였다

 

 

한세실업의 현재 주가는 증권사 목표주가 및 가치투자 기반의 적정주가와 비교해 저평가로 보이나, 실적이 꾸준히 성장하는 좋은 기업, 즉 실적 성장주로 보기는 어렵다.