주성엔지니어링 주가 및 배당금, 증권사별 투자의견 및 목표주가

주성엔지니어링 재무제표 및 증권사 리포트를 통하여 주가와 배당금, 실적 성장성과 재무 안정성, 증권사별 목표주가 및 투자의견에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

• 주성엔지니어링 사업내용, 주요 제품 및 서비스
• 주가현황, 가치투자 기준의 적정주가, 증권사별 목표주가
• 2024년 예상 배당금 및 수익률, 최근 10개년 배당락일 및 배당금 지급 내역
• 2024년 상반기 실적 및 전년대비 성장률, 연간 실적 추이 분석을 통한 실적 성장 기업 여부

 

기업개요

1) 사업개요

주성엔지니어링은 반도체 제조장비, 태양전지 제조장비, 디스플레이 제조장비 사업을 영위하는 기업이다. 종속회사를 통해 해외 판매 및 서비스 업무를 수행하며, 특히 증착 공정에 필요한 장비를 제조하여 고객사에 납품하고 있다.

반도체 제조장비

반도체 산업은 초미세공정화가 진행됨에 따라 기술 난이도가 빠르게 변화하고 있다. 선폭이 좁아지고 패턴의 종횡비가 증가함에 따라, 박막 증착 공정의 단차피복성(Step Coverage) 향상이 필수적이다. 당사는 차별화된 ALD(Atomic Layer Deposition) 기술을 기반으로 메모리와 비메모리의 다양한 애플리케이션 수요를 충족할 수 있는 반도체 양산 장비를 지속적으로 개발하고 있다.

태양전지 제조장비

태양전지 사업부문에서는 세계 최고 HJT(Heterojunction Technology) 태양전지 발전 전환 효율을 기록하고 있으며, 향후 반도체 초미세 공정 기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착 기술을 융합한 차세대 태양전지(Tandem) 장비를 개발하고 있다. 이 장비는 35% 이상의 효율 구현이 가능할 것으로 예상되며, 태양전지의 새로운 패러다임을 제시할 예정이다.

디스플레이 제조장비

디스플레이 사업부문에서는 TFT Layer 확대, Encapsulation, ToE(Touch sensor on thin film Encapsulation), MO CVD/ALD 기술을 활용하여 중소형과 대형 패널 장비의 다각화를 추진하고 있다. 이를 통해 디스플레이 사업부문의 매출 확대를 기대하고 있다.

당사는 차별화된 기술력과 지속적인 혁신을 통해 세계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있으며, 각 사업부문에서의 성장은 향후 기업 성장의 중요한 밑거름이 될 것이다.

 

2) 주요 제품 및 서비스

당사는 반도체, 디스플레이, 태양전지 제조 장비를 주력으로 하는 기업이다. 2024년 6월 30일 기준으로, 전체 매출은 153,904백만 원이며, 이 중 반도체 장비가 137,260백만 원(89.2%)을 차지하고 있다. 나머지 16,644백만 원(10.8%)은 원부자재 매출로 이루어져 있다.

 

주가 및 배당금

1) 주가현황

• 현재가: 24,850원 (2024년 9월 14일 기준) 
• 52주 최고가: 41,450원
• 52주 최저가: 22,050

주성엔지니어링 1년 주가 차트

 

2) 배당락일 및 배당금

주성엔지니어링의 배당금은 2017년부터 연속적인 배당을 실시하고 있으나, 최근 몇 년간 감소세를 보이며, 배당 수익률도 낮은 편이다. 2024년 예상 배당금은 59원으로 현재 주가 대비 수익률은 0.24%이다. 

주성엔지니어링 배당금 및 수익률

 

 

실적 성장성 및 재무 안정성

1) 상반기 실적 분석

주성엔지니어링은 '24년 상반기 매출 1,539억원, 영업이익 431억 원으로 전년 동기 대비 각각 53%, 1408% 증가하였다.

이는 외형성장에 따른 고정비 부담 감소와 중국 고객사향 반도체 장비 비중이 전체 매출의 80%를 상회한 것이 주 요인으로 추정된다. 1분기에는 중국 고객사 FAB 일정이 지연되며 일부 매출이 이연 된 바 있으나 2분기부터는 장비 출하가 순조롭게 진행되고 있는 것으로 파악된다. 국내 고객사의 경우 국내와 중국 FAB 모두 장비 출하가 계획대로 진행되었고 하반기에는 출하가 더욱 증가할 전망이다.  

주성엔지니어링 상반기 실적

 

 

 

2) 연간 실적 추이

주성엔지니어링의 연간 매출 실적은 전방 산업의 영향으로 최근 몇 년간 큰 변동성을 보여주고 있다. 안정적이고 지속적인 성장세를 보여주지는 못하고 있다.

 

3) 재무 안정성

최근 5개년 모두 부채 비율이 200% 이하로 유지되고 있고, 연간 부채비율 추이도 20년의 142%에서 23년에는 56%로 지속적으로 감소하는 긍정적인 추세를 보여주고 있다. 부채 비율이 낮고 안정적인 재무 구조를 유지하고 있어 재무 안정성이 매우 높다고 평가할 수 있다.

주성엔지니어링의 '23년 부채비율은 56%로 재무안정성이 매우 높다

 

※ 판단 기준
- 부채 비율 200% 이하

- 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?

 

적정주가 및 예상수익률

주성엔지니어링의 24년 말 기준의 적정 주가는 현재 주가 대비 -45%인 13,670원으로 현재 주가는 상당 수준 고평가 상태이다. 다만, 목표PER은 '21년~'22년 평균치인 5.9배를 적용하였으며, 이는 업종평균 18.09배 대비 상당히 보수적으로 접근하였다.

주성엔지니어링 24년말 기준 적정주가 및 예상수익률

 

• 목표 PER은 최고치인 '23년은 제외한 '21년, '23년 평균값인 5.9배를 적용하였다. 
• 예상 EPS는 최근 3개월 증권사 전망 평균을 적용하였다.(출처 : 네이버)
• 적정주가 = 목표PER * 예상EPS

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

증권사별 목표주가 및 투자의견

대부분의 증권사에서 목표주가가 하향 조정되었다. 특히 NH투자증권과 유진투자증권의 급격한 목표주가 하향은 기업의 실적 전망에 대한 신중한 접근을 나타낸다.

주성엔지니어링 증권사별 투자의견 및 목표주가

 

NH투자증권(2024.09.12)

• NH투자증권은 주성엔지니어링의 목표주가를 4만 5000원에서 3만 5000원으로 하향 조정하며, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 
• 반도체 업종의 변동성과 글로벌 기업들의 밸류에이션 하락을 반영했지만, 내년에도 주요 고객사의 신규 투자로 견조한 실적을 예상하고 있다. 
• 또한, 주가는 저평가 상태에 있으며, 글로벌 업체들의 신규 수주가 이루어진다면 단기적인 주가 상승 모멘텀이 발생할 것으로 전망하고 있다.

이상으로 주성엔지니어링에 대한 주가 및 배당금, 투자 전망에 대해 알아보았습니다. 실적 변동성이 매우 높은 편으로 조심스러운 접근이 필요할 거 같습니다.