동국제약(086450) 주가 배당금 3분기 실적 분석

이번 포스팅에서는 동국제약의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 동국제약의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.

 

 

동국제약 기업개요

 

• 의약품 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1968년 설립되어 2007년 5월 코스닥시장에 상장됨. 
• 인사돌, 오라메디, 마데카솔 등 일반의약품과 조영제, 항암제 등의 전문의약품을 주력으로 하고 있음. 
• 주력 제품인 잇몸질환치료제 인사돌은 높은 인지도를 바탕으로 고령화, 식습관 변화 등에 따른 복용 연령층이 확대로 안정적으로 성장하고 있음. 
• 수출부문에서 50개국의 네트워크를 바탕으로 전체 매출에서 10% 이상의 수출비중 유지 중임.
• 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9.2% 증가, 영업이익은 24.9% 증가, 당기순이익은 28.2% 증가. 
• 동사 일반의약품 전체 매출 중 직거래 비중은 약 84%로 브랜드파워와 결합하여 안정적인 매출을 일으키는 요인이 되고 있음. 
• 동사는 국제 의약품 전시회에 출전하여 현지의 니즈를 파악하고 있으며 코로나 상황 개선에 따라 동남아 국제 의약품 전시회 출전, 유럽, 중동, 서남아 방문등을 계획하고 있음.

 

동국제약 주가 및 배당금

동국제약 주가 현황

• 현재가 : 17,750원 (2024/11/08 종가)
• 52주 최고가 : 20,600원
• 52주 최저가 : 14,140원
• 시가총액 : 7,892억 원 (코스닥 72위)
• 상장주식수 : 44,460,000

동국제약 1년 주가 차트

 

동국제약 배당금 지급기록 및 전망

동국제약의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 180원, 2022년 180원, 2023년 180원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 190원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 1.1%이다. 

매년 꾸준히 배당금을 지급하고 있지만 수익률은 1.1%로 배당주로서는 아쉬운 수준이다.

동국제약 배당금 추이 및 전망

 

 

동국제약 실적분석

동국제약 3분기 실적분석

동국제약의 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 10.1% 증가한 5,980억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 26.9% 증가한 589억 원을 기록하였다.

동국제약 3분기 실적분석

 

동국제약 연간 실적추이 및 전망

동국제약의 연간 매출 실적은 2019년 4,823억 원에서 2023년 7,310억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 11%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 10.2% 증가한 8,053억 원을 기록할 것으로 전망된다.

동국제약 연간 매출액 추이 및 전망

 

영업이익은 변동성이 심한 모습을 보여주고 있다. 동국제약의 연간 영업이익은 2019년 686억 원에서 2023년 669억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) -0.6%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 20.2% 증가한 804억 원을 기록할 것으로 전망된다.

동국제약 연간 영업이익 추이 및 전망

 

동국제약 재무안정성

동국제약의 최근 5개년 부채비율은 모두 100% 이하로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.

동국제약 부채비율 추이 및 전망

 

 

동국제약 가치투자 분석

동국제약 EPS 추이 및 전망

동국제약의 연간 EPS는 2019년 1,245원에서 2023년 1,043원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) -4.3%를 기록하였다. 또한, 2024년 말 기준 EPS는 전년 대비 41.3% 증가한 1,474원을 기록할 것으로 전망된다.

동국제약 EPS 추이 및 전망

 

동국제약 PER 추이 및 전망

동국제약의 24년 말 기준 예상 PER은 12배로 최근 3개년 평균 PER 16.4배, 업종평균 PER 97.9배, 24년 EPS 성장률 41.3 보다 낮다.

동국제약 PER 추이 및 전망

 

동국제약 주가수익성장비율(PEG)

2024년 12월 기준 예상 PER 12배와 24년 EPS 성장률 41.3을 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면, 동국제약의 PEG는 0.3로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다.

 

※ 주가수익성장비율(PEG)

PEG(Price Earning to Growth Ratio)는 저평가 우량주를 찾는 지표의 하나로 피터 린치(Peter Lynch)가 자신의 저서 '월가의 영웅들'에서 소개하며 국내에도 알려졌다.

 

PEG는 주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값이다. 성장성이 높은 종목은 현재 수익 규모보다 주가가 높아 PER 값이 큰 경향이 있다. 그렇기 때문에 이를 성장률로 나눠 다시 평가해 기업의 PER 등 밸류에이션과 성장성을 모두 판단할 수 있게 돕는다. 

• PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
• PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
• PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

 

동국제약 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 최근 3년 평균 PER인 16.4배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 동국제약의 적정 주가는 24,208원으로 예상수익률은 36.4%이다.

동국제약 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

동국제약 증권사 목표주가 및 투자의견

 

동국제약에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 24,333원으로 직전 목표주가 대비 1.4% 증가하였으며, 현재 주가 17,750원 대비 예상수익률은 37.1%이다.

동국제약 증권사 목표주가 및 투자의견

 

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• 2024년 3분기 매출, 영업이익 성장 전망
• 3분기 화장품 고성장 지속, 홈쇼핑 비중 크게 축소, 영업이익률 상승 가능

이상으로 동국제약에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.