이번 포스팅에서는 롯데정밀화학의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 롯데정밀화학의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.
롯데정밀화학 기업개요
- 1964년에 설립 된 동사는 2016년 2월 최대주주 변동에 따라 삼성정밀화학에서 롯데정밀화학으로 사명을 변경하고 롯데그룹의 계열회사로 편입됨.
- 주요 제품군은 정밀화학제품(메셀로스, 헤셀로스, 애니코트, ECH), 일반화학제품(가성소다, 염화메탄, 유록스), 전자재료제품(TMAC, 토너) 등이 있음.
- 친환경, 안전, 건강 관련 규제와 소비자 선호 변화 등의 메가 트렌드에 대응하여 스페셜티 케미칼 사업확대를 신성장 전략으로 정립함.
롯데정밀화학 주가 및 배당금
롯데정밀화학 주가 현황
롯데정밀화학의 현재 주가는 39,550원으로, 최근 52주 최고가인 63,300원과 비교했을 때 상당한 하락폭을 보이고 있으며, 52주 최저가인 33,900원에 근접해 있다.
- 현재가 : 39,550원 (2024/12/20 종가)
- 52주 최고가 : 63,300원
- 52주 최저가 : 33,900원
- 시가총액 : 1조 204억원 (코스피 233위)
- 상장주식수 : 25,800,000
롯데정밀화학 배당금 지급기록 및 전망
롯데정밀화학의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 2,300원, 2022년 3,500원, 2023년 2,000원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 1,750원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 4.4%이다.
결론적으로 롯데정밀화학는 매년 안정적으로 배당금을 지급하고 있고, 수익률도 4.4% 수준으로 배당주로서도 안정적인 수익을 기대할 수 있다.
롯데정밀화학 실적분석
롯데정밀화학 3분기 실적분석
2024년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 8.5% 감소, 영업이익은 73.9% 감소, 당기순이익은 68% 감소. 3분기 케미칼 사업부문은 적자 전환하였다.
ECH는 국제가 상승에도 내수 판가 약세로 적자 폭이 확대었으며, 그린소재는 외형과 이익 모두 전기 대비 증가하였으나 소폭 개선에 그쳤다.
향후 케미칼 부문의 시황 개선에 따른 ECH 스프레드 회복과 가성소다 강세로 증익 추세가 기대되며 그린소재는 수요회복과 증설효과가 기대된다.
롯데정밀화학 2024년 연간전망
올해 4분기 영업이익, 전 분기 대비 약 120% 증가 전망
롯데정밀화학의 올해 4분기 영업이익은 226억원으로 전 분기 대비 118.9% 증가할 전망이다.
전기료 상승에도 가성소다/ECH의 가격/물량 개선으로 케미칼부문의 흑자전환이 예상되고, 그린소재부문은 비수기이지만 수출 비중이 95%로 최근 환율 상승에 따른 긍정적인 효과가 더 해지며 증익 기조가 유지될 것으로 전망되기 때문이다.
또한 수출 운임 하락도 그린소재부문 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 전망이다. 특히 케미칼부문은 적자폭이 커졌던 ECH의 실적 개선이 올해 4분기와 내년 상반기에 추가적으로 반영될 것으로 보인다.
인도네시아 B40 시행이 6개월 지연되면서 역내 글리세린 공급 증가의 제한으로 글리세린 가격이 상승하며, 동사와 같은 프로필렌 공법 ECH 수익성이 상승할 것으로 전망되고, 중국 정부의 정책 전환으로 중국 에폭시수지 수요가 증가하고 있기 때문이다.
참고로 프로필렌 공법 ECH 스프레드(프로 필렌 원단위 0.8)은 올해 4분기에 톤당 $598로 전 분기 대비 43% 증가하였다.
내년 식의약용 셀룰로스 유도체 시장에서 세계 1위 등극 예상
동사의 그린소재부문은 식의약 수요 증가에 대응하기 위하여 당초 증설 계획이었던 저점도용 3천톤에 더해 고점도용 3천톤을 추가 증설하며, 연산 6천톤의 식의약용 G라인을 내년 가동할 계획이다. 동 증설분이 가동되면 동사는 식의약용 셀룰로스 유도체 시장에서 세계 최대 생산 능력을 보유하게 된다.
섹터 내에서 가장 튼튼한 재무구조 보유한 업체
동사의 올해 3분기말 부채비율은 16.4%에 불과하다. 또한 동사는 현금 및 현금성 자산 3,640 억원, 단기금융자산 1,243억원, 장기대여금 2,000억원을 보유하고 있는 등 섹터 내 업체 중 가장 건실한 재무구조를 가지고 있다. 그리고 동사의 유형자산 중 토지의 장부가액은 570억 원에 불과하다.
다만 38만평 규모의 울산 공장의 개별공시지가를 고려 시 토지 재평가를 한다면 인천 공장을 제외한 울산 공장의 토지 장부가액은 보수적으로도 4.137억원으로 평가된다.
한편 최근 동사 주가 하락에 영향을 주었던 그룹 건설부문 리스크 이슈는 부실 사업장 정리, 신용 보강 등으로 PF 우발채무가 감소하며 일부 정상화 움직임을 보이고 있다.
(참조 : IBK투자증권)
롯데정밀화학 실적성장성 및 재무안정성
롯데정밀화학 연간 실적추이
롯데정밀화학의 연간 매출 실적은 2019년 13,113억 원에서 2023년 17,686억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 7.8%를 기록하였다. 하지만, 2024년 연간 매출은 전년 대비 4.3% 감소한 16,9222억 원을 기록할 것으로 예상된다.(출처:에프엔가이드)
롯데정밀화학의 연간 영업이익은 2019년 1,897억 원에서 2023년 1,548억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) -5%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 73.9% 감소한 404억 원을 기록할 것으로 전망된다.
롯데정밀화학 재무안정성
롯데정밀화학의 최근 5개년 부채비율은 모두 24% 이하로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.
롯데정밀화학 증권사 목표주가 및 투자의견
롯데정밀화학에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 61,100원으로 직전 목표주가 대비 5.4% 감소하였으며, 현재 주가 39,550원 대비 예상수익률은 54.5%이다.
▶롯데정밀화학A004000-올해 4분기/내년 상반기, ECH 추가 개선 전망 (IBK투자증권, 12/19)
- 올해 4분기 영업이익, 전 분기 대비 약 120% 증가 전망
- 내년 식의약용 셀룰로스 유도체 시장에서 세계 1위 등극 예상
▶롯데정밀화학A004000-실적 추이 및 전망 (하나증권, 12/12)
- 미국/유럽 가스 가격 강세 시 전력비 상승에 따라 가성소다 공장의 가동률이 저하되며 글로벌 가성소다 가격 강세 견인할 수 있어
- 트럼프2.0에서 RFS(재생가능연료표준), BTC(바이오디젤 혼합세액공제) 약화 가능성. 트럼프1.0에서 SRE(소규모정유소 면제) 대거 승인
▶롯데정밀화학A004000-4Q24 preview - 실적 기대치 상회 전망 (삼성증권, 12/11)
- 4Q24 preview, 컨센서스 상회
- 그룹사 리스크는 다소 과도
▶롯데정밀화학A004000-4Q preview: Earnings beat expectations (삼성증권, 12/11)
- 4Q preview-results to beat consensus
- Concerns about affiliate risk overblown
▶롯데정밀화학A004000-실적 개선 및 그룹 리스크 점진적 해소 (현대차증권, 12/11)
- 4Q24 실적은 가성소다 및 ECH 가격 상승을 중심으로 전분기비 개선 전망
- 최근 Glycerine 가격 급등. ECH 가격 상승세 이어질 가능성 높다는 판단
▶롯데정밀화학A004000-업황 부진 속 차별화된 실적 예상 (신한투자증권, 12/06)
- 25년 펀더멘탈 개선 가능성에 주목
- 4Q24 Preview: 케미칼 흑자전환 및 견조한 그린소재로 컨센 상회 전망
▶롯데정밀화학A004000-예상보다 더 나은 4Q (DB금융투자, 11/27)
- 염소계열 판가 인상, 암모니아 물량 확대, 환율 상승 영향으로 4Q 실적 기대치 상향
- 반등하는 ECH, 강세가 유지되는 가성소다, 꾸준한 그린소재
이상으로 롯데정밀화학에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.
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