에스엘(005850) 주가 배당금 3분기 실적 분석

 

이번 포스팅에서는 에스엘의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 에스엘의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.

 

 

에스엘 기업개요

 

• 지배기업인 동사와 11개의 종속회사는 자동차 부품 전문기업임.
• 자동차 램프, 전동화 부품, 미러, 전자 등의 제품을 생산하여 국내외의 현대차, 기아차, GM, Ford,Geely 등의 OEM에 납품하고 있음.
• 국내 납품경로는 OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있으며 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품하고 있음.
• 헤드 램프가 할로겐 → LED로 변화, 외부 디자인 차별화를 위해 LED 칩은 그릴 램프로 확장이면 또한 내부 인테리어 차별화를 위해 무드 램프로 확장 중.

 

 

에스엘 주가 및 배당금

에스엘 주가 현황

에스엘의 현재 주가는 31,300원으로, 최근 52주 최고가인 47,650원과 비교했을 때 상당한 하락폭을 보이고 있으며, 52주 최저가인 29,050원에 근접해 있다. 

• 현재가 : 31,300원 (2024/11/22 종가)
• 52주 최고가 : 47,650원
• 52주 최저가 : 29,050원
• 시가총액 : 1조 4,538억원 (코스피 182위)
• 상장주식수 : 46,448,520

에스엘 1년 주가 차트

 

에스엘 배당금 지급기록 및 전망

에스엘의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 500원, 2022년 600원, 2023년 900원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 917원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 2.9%이다. 

에스엘 배당금 추이 및 전망

 

 

에스엘 실적분석

에스엘 3분기 실적분석

에스엘의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 0.8% 증가한 11,917억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 18.2% 감소한 677억 원을 기록하였다.

3분기 실적은 인건비, 리콜 비용, 한국GM 파업 영향으로 부진하였으나, 3Q YTD 신규 수주는 무드 램프, GM과 현대차향 헤드 램프 수주로 1.5조원 및 연간 목표 101% 달성하였다.

에스엘 3분기 실적

 

에스엘의 3분기 누적 실적을 살펴 보면, 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 37,360억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 3,543억 원을 기록하였다.

에스엘 3분기 누계실적

에스엘 2024년 연간전망

에스엘의 2024년 매출액은 전년 동기 대비 3.4% 증가한 50,018억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 18.4% 증가한 4,573억 원을 기록할 것으로 전망된다. 

인건비 증가외에, 일회성 요인은 제고되고, 현대차 팰리세이드와 아이오닉9 출시에 따른 매출 증가가 예상된다. 

 

에스엘 실적성장성 및 재무안정성

에스엘 연간 실적추이

에스엘의 연간 매출 실적은 2019년 22,622억 원에서 2023년 48,388억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 20.9%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 3.4% 증가한 50,018억 원을 기록할 것으로 예상된다.

5개년 연속 우상향 추세를 보여주며, 꾸준한 성장세를 유지하고 있다. 

에스엘 연간 매출액 추이 및 전망

 

에스엘의 연간 영업이익은 2019년 436억 원에서 2023년 3,862억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 72.5%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 18.4% 증가한 4,573억 원을 기록할 것으로 전망된다.

에세엘 연간 영업이익 추이 및 전망

 

에스엘 재무안정성

에스엘의 2024년 부채비율은 56%로 안정적인 재무구조를 유지할 것으로 예상된다. 또한, 부채비율의 연간 추이도 지속적으로 100% 이하를 유지하고 있다. 

에스엘 부채비율 추이 및 전망

 

 

 

에스엘 가치투자 분석

에스엘 EPS 추이 및 전망

에스엘의 연간 EPS는 2019년 1,921원에서 2023년 7,223원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 39.3%를 기록하였다. 또한, 2024년말 기준 EPS는 전년 대비 5.1% 증가한 7,589원을 기록할 것으로 전망된다.

에스엘 EPS 추이 및 전망

 

에스엘 PER 추이 및 전망

에스엘의 24년 말 기준 예상 PER은 4.1배로 최근 3개년 평균 PER 9.2배, 업종평균 PER 6.6배, 24년 EPS 성장률 5.1 보다 낮다.

에스엘 PER 추이 및 전망

 

에스엘 주가수익성장비율(PEG)

2024년 12월 기준 예상 PER 4.1배와 24년 EPS 성장률 5.1를 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면, 에스엘의 PEG는 0.8로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다.

 

※ 주가수익성장비율(PEG)

PEG(Price Earning to Growth Ratio)는 저평가 우량주를 찾는 지표의 하나로 피터 린치(Peter Lynch)가 자신의 저서 '월가의 영웅들'에서 소개하며 국내에도 알려졌다.

 

PEG는 주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값이다. 성장성이 높은 종목은 현재 수익 규모보다 주가가 높아 PER 값이 큰 경향이 있다. 그렇기 때문에 이를 성장률로 나눠 다시 평가해 기업의 PER 등 밸류에이션과 성장성을 모두 판단할 수 있게 돕는다. 

• PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
• PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
• PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

 

에스엘 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 업종평균 PER인 6.6배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 에스엘의 적정 주가는 49,936원으로 현재 주가 대비 59.5%의 상승여력이 있다.

에스엘 적정주가 및 목표이익률

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

에스엘 증권사 목표주가 및 투자의견

 

에스엘에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 46,000원으로 직전 목표주가 대비 8% 감소하였으며, 현재 주가 31,300원 대비 예상수익률은 47%이다.

에스엘 증권사 목표주가 및 투자의견

 

▶하반기가 가면, 상반기가 옵니다(대신증권, 11/18)

• 투자의견 매수, 목표주가 54,000원 유지
• 2025년 에스엘의 투자포인트는 1) 2H24 ~ 1H25 실적 우상향, 2) 수주에 기반한 차별화된 실적 가시성, 3) 램프에 더해질 SDV 모멘텀

▶상고하저 패턴 지속 (유진투자증권, 11/18)

• 3분기 실적 기대치 하회
• 하반기 부진 감안해도 저평가

▶수주받고, 1H25으로 갑니다 (대신증권, 11/15)

• 3Q24 매출 1.2조(YoY +1%, 이하 YoY), OP 677억(-18%), OPM 5.7%
• 3Q24 YTD 누적 수주 1.5조원, 연간 수주 목표 대비 101% 달성

 

이상으로 에스엘에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.