DB금융투자는 28일 현대로템에 대해 "현대로템이 약 2조2000억원 규모의 모로코 전동차 수주를 발표했다"며 "모로코는 현재 30년 동안 스페인과 포르투갈과 함께 FIFA 월드컵 공동 개최를 준비하며 교통망 정비 프로젝트를 진행 중이다. 현대로템은 현지 생산 및 기술 이전을 제안하며 스페인의 CAF사를 제치고 전동차 사업을 수주했다"고 분석했다.
투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 11만8000원으로 상향했다.
수주가 약 6년간 평균 3600억원의 매출을 기여할 것으로 예상하며, 영업이익은 2024년 4566억원에서 2027년 1조1000억원에 이를 것으로 전망했다. 현대로템의 수주잔고는 21조원에 달하며, ROE는 2025년에 25% 이상으로 예상된다.
또한, 중동과 동유럽에서 추가 수주가 기대되며, 동유럽에서는 NATO 훈련을 통해 K2 전차의 마케팅이 이뤄질 것으로 보인다. 중동에서는 카타르와 UAE의 연합훈련에서 높은 명중률을 기록했으며, 교체수요를 고려할 때 2026년부터 수주가 이루어질 것으로 예상된다.
현대로템 기업개요
- 현대로템은 1999년 설립되어 레일솔루션 사업, 디펜스솔루션 사업, 에코플랜트 사업을 영위하고 있음. 디펜스솔루션사업본부는 지상무기체계의 연구개발 및 생산을 담당하고 있으며, 세계적인 수준의 성능을 갖춘 K2전차를 성공적으로 개발하였다.
- 레일솔루션사업본부는 국내를 넘어 세계시장에 전동차, 고속전철, 경전철 등 각종 철도차량을 공급하고 있음.
- 에코플랜트사업본부는 국내외 다수의 철강 및 자동차 생산인프라 등의 공사를 수행함.
현대로템 주가 및 배당금
현대로템 주가 현황
현대로템의 최근 52주 최고가는 94,500원, 최저가는 29,900원을 기록하였으며,
현재 주가는 2월 28일 종가 기준 78,200원으로 마감되었다.
- 현재가 : 78,200원 (2025/02/28 종가)
- 52주 최고가 : 94,500원
- 52주 최저가 : 29,900원
- 시가총액 : 8조 5,349억원 (코스피 55위)
- 상장주식수 : 109,142,293
현대로템 배당금 지급기록 및 전망
현대로템의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 0원, 2022년 0원, 2023년 100원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 200원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 0.3%이다.
현대로템 실적분석
현대로템 3분기 실적분석
현대로템의 3분기 누적 실적을 살펴 보면, 매출액은 전년 동기 대비 68.4% 증가한 43,766억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 225.7% 증가한 4,566억 원을 기록하였다.
- 3분기 실적에는 디펜스 솔루션 부문에서 폴란드 K2전차 생산 납품 매출이 인식되었고, 일회성으로 터키부품 매출이 380억원 정도 반영되었음.
- 연내 폴란드 2차분과 한국군 4차 양산에 대한 계약에 이어 모로코가 25년 국방예산으로 50조원 이상을 투입할 예정임.
- K2전차 추가 도입이 기대됨.
현대로템 2024년 연간전망
현대로템의 2024년 매출액은 전년 동기 대비 22% 증가한 43,766억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 117.4% 증가한 4,566억 원을 기록할 것으로 전망된다.(출처:에프앤가이드)
현대로템 실적성장성 및 재무안정성
현대로템 연간 실적추이
현대로템의 연간 매출 실적은 2019년 24,593억 원에서 2023년 35,874억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 9.9%를 기록하였다.
또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 22% 증가한 43,766억 원을 기록할 것으로 예상된다.(출처:에프엔가이드)
현대로템의 연간 영업이익은 2019년 -2,799억 원에서 2023년 2,100억 원으로 5개년 동안 꾸준한 우상향 모습을 보여주고 있다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 117.4% 증가한 4,566억 원을 기록할 것으로 전망된다.
현대로템 재무안정성
현대로템의 최근 5개년 부채비율은 모두 200% 이상을 기록하였다.
현대로템 가치투자 분석
현대로템 EPS 추이 및 전망
현대로템의 연간 EPS는 2020년 284원에서 2024년 3,728원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 90.3%를 기록하였다. 또한, 2024년말 기준 EPS는 전년 대비 152.7% 증가할 것으로 전망된다.
현대로템 PER 추이 및 전망
현대로템의 24년 말 기준 예상 PER은 17배로 최근 3개년 평균 PER 22.6배, 업종평균 PER 38.9배, 24년 EPS 성장률 152.7 보다 낮다.
현대로템 주가수익성장비율(PEG)
2024년 12월 기준 예상 PER 0배와 24년 EPS 성장률 152.7를 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면, 현대로템의 PEG는 0.1로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다.
※ 주가수익성장비율(PEG)
PEG(Price Earning to Growth Ratio)는 저평가 우량주를 찾는 지표의 하나로 피터 린치(Peter Lynch)가 자신의 저서 '월가의 영웅들'에서 소개하며 국내에도 알려졌다.
PEG는 주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값이다. 성장성이 높은 종목은 현재 수익 규모보다 주가가 높아 PER 값이 큰 경향이 있다. 그렇기 때문에 이를 성장률로 나눠 다시 평가해 기업의 PER 등 밸류에이션과 성장성을 모두 판단할 수 있게 돕는다.
- PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
- PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
- PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.
현대로템 적정주가 및 예상수익률
목표 PER을 최근 3개년 평균 PER인 22.6배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 현대로템의 적정 주가는 84,290원으로 현재 주가 대비 7.8%의 상승여력이 있다.
※ 개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
현대로템 증권사 목표주가 및 투자의견
현대로템에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 103,500원으로 직전 목표주가 대비 22.8% 증가하였으며, 현재 주가 78,200원 대비 예상수익률은 32.4%이다.
이상으로 현대로템에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.
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