토비스(051360) 주가 배당금 투자 전망, 고성장 지속

Summary

• 지난 3분기 호실적 발표 이후 높아진 기대치 대비 하회하였으나 여전히 높은 성장 흐름 지속 중.
• 올해부터는 전장 디스플레이 사업에서 글로벌 완성차향 공급이 확대되며 기업가치 또한 재평가 전망

 

4Q24 Review: 기대치에는 미치지 못하였으나, 여전히 높은 성장

• 4Q24 잠정실적 연결 매출액 1,589억원(+23.7% y-y, -2.6% q-q), 영업이익145억원(+179.2% y-y, -18.1% q-q, 영업이익률 9.1%)으로 시장 컨센서스 하회.
• 3분기 호실적 발표 이후 높아진 눈높이에는 미달하였으나, 전년동기대비 높은 성장 흐름 지속. 이외 환율 상승에 따른 영업외 환차익 발생
• 카지노 모니터 매출은 약 650억원으로 전년 동기대비 8% 가량 증가, 전분기대비약 10% 감소하였으나, 이는 연말 휴가 시즌으로 인해 일부 매출인식이 이연된 영향으로 판단.
• 글로벌 카지노 리조트 투자 추세는 확대되고 있으며 이에 동사카지노 모니터 사업 또한 중장기 성장 지속 전망
• 전장 디스플레이 매출은 약 840억원으로 전분기 대비 소폭 증가한 것으로 파악.수주 차종이 지속 누적되며 서천공장을 중심으로 계단식 성장 흐름 지속.
• 지난해11월 출시된 스포티지 페이스리프트 모델에도 공급을 시작하며 실적 성장 기여

 

글로벌 기업으로 발돋움하는 중, Valuation re-rating 기대

• 지금껏 동사 전장 디스플레이 사업은 국내 완성차 페이스리프트/풀체인지 모델에 제품을 공급하며 성장해 왔으나, 올해부터는 글로벌 완성차향 매출이 증가하며 신규 성장 사이클 진입 전망.
• 연초부터 스텔란티스향 제품 공급을 시작하였으며, 하반기 컨티넨탈향 공급을 위해 추가 라인 증설 중
• 사업 호조와 더불어 환율 효과까지 더해지며 성장세 더욱 두드러질 것으로 전망.
• 이에 '25E 기준 PER 5.5배 수준으로 높은 성장성 대비 저평가 구간이라 판단.
• 글로벌 기업으로 발돋움하는 과정에서 기업가치 또한 재평가 받을 것으로 전망

 

토비스 기업개요

• 1998년 9월 8일에 설립되었으며, 전기 전자제품 제조, 도소매업, 기술용역업 및 서비스업 등의 사업을 영위하고 있음
• 주력제품은 카지노 Gaming, Public Information Display 기기 등에 사용되는 산업용 모니터와 전장용디스플레이 및 휴대폰, Tablet PC 등에 사용되는 TFT-LCD 모듈 등이 있음.
• LG디스플레이, 현대모비스, Denso 등 글로벌 전장업체를 주 고객으로 하고 있음.

 

 

토비스 주가 및 배당금

토비스 주가 현황

토비스의 최근 52주 최고가는 24,150원, 최저가는 15,370원원을 기록하였으며, 토비스의 주가는 2월 24일 종가 기준 18,750원으로 마감되었다.

• 현재가 : 18,750원 (2025/02/24 종가)
• 52주 최고가 : 24,150원
• 52주 최저가 : 15,370원
• 시가총액 : 2,962억원 (코스닥 251위)
• 상장주식수 : 16,167,058

토비스 1년 주가 차트

 

토비스 배당금 지급기록 및 전망

토비스의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 100원, 2022년 100원, 2023년 160원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 160원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 0.9%이다. 

토비스 배당금 추이 및 전망

 

 

토비스 실적분석

토비스 3분기 실적분석

토비스의 3분기 누적 실적을 살펴 보면, 매출액은 전년 동기 대비 45.8% 증가한 4,650억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 113.7% 증가한 438억 원을 기록하였다.

• 전 사업부문 고른 성장세로 외형은 크게 확대되었으며, 고정비 동반 성장에도 영업이익 또한 전년동기대비 2배 이상 성장세를 보임.
• 디스플레이 분야로는 현재 양산 중인 전장용 디지털 클러스터 외 세그먼트 클러스터, OLED 디스플레이, 터치식 공조기 등을 개발 중이며, 생산을 위한 준비를 진행하고 있음.

토비스 3분기 누계실적

 

토비스 2024년 연간전망

토비스의 2024년 매출액은 전년 동기 대비 39.4% 증가한 6,238억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 127.2% 증가한 584억 원을 기록할 것으로 전망된다.(출처 : fnguide)

토비스 연간 실적 전망

 

 

 

토비스 실적성장성 및 재무안정성

토비스 연간 실적추이

토비스의 연간 매출 실적은 2019년 4,189억 원에서 2023년 4,474억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 1.7%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 39.4% 증가한 6,238억 원을 기록할 것으로 예상된다.(출처:에프엔가이드)

토비스 연간 매출액 추이 및 전망

 

토비스의 연간 영업이익은 2019년 307억 원에서 2023년 257억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) -4.3%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 127.2% 증가한 584억 원을 기록할 것으로 전망된다.

토비스 연간 영업이익 추이 및 전망

 

토비스 재무안정성

토비스의 최근 5개년 부채비율은 모두 200% 이하로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.

토비스 부채비율 추이 및 전망

 

 

토비스 가치투자 분석

토비스 EPS 추이 및 전망

토비스의 연간 EPS는 2021년 75원에서 2023년 710원으로 3개년 연평균 성장률(CAGR) 207.7%를 기록하였다. 또한, 2024년말 기준 EPS는 전년 대비 436.9% 증가한 3,812원을 기록할 것으로 전망된다.

 

토비스 EPS 추이 및 전망

 

토비스 PER 추이 및 전망

토비스의 24년 말 기준 예상 PER은 6.2배로 최근 3개년 평균 PER 68.3배, 업종평균 PER 31.2배, 24년 EPS 성장률 436.9 보다 낮다.

토비스 PER 추이 및 전망

 

토비스 주가수익성장비율(PEG)

2024년 12월 기준 예상 PER 6.2배와 24년 EPS 성장률 436.9를 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면, 토비스의 PEG는 0로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다.

※ 주가수익성장비율(PEG)

PEG(Price Earning to Growth Ratio)는 저평가 우량주를 찾는 지표의 하나로 피터 린치(Peter Lynch)가 자신의 저서 '월가의 영웅들'에서 소개하며 국내에도 알려졌다.

 

PEG는 주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값이다. 성장성이 높은 종목은 현재 수익 규모보다 주가가 높아 PER 값이 큰 경향이 있다. 그렇기 때문에 이를 성장률로 나눠 다시 평가해 기업의 PER 등 밸류에이션과 성장성을 모두 판단할 수 있게 돕는다. 

• PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
• PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
• PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

 

토비스 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 최근 3개년 최저 PER인 23.1배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 토비스의 적정 주가는 88,057원으로 현재 주가 대비 379%의 상승여력이 있다.

토비스 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

토비스 증권사 목표주가 및 투자의견

 

 

토비스에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 25,500원으로 직전 목표주가 대비 20.3% 감소하였으며, 현재 주가 18,750원 대비 예상수익률은 36%이다.

토비스 증권사 목표주가 및 투자의견

 

 

이상으로 토비스에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.