메가스터디교육(215200) 주가 배당금 투자전망

Summary

• 지난 1~3분기 메가패스 환급 충당금이 환입되며 고등 부문 실적이 예상보다 양호.
• 지난해 공무원 사업부를 양도했기에 80억원 규모의 영업적자는 축소될 전망.
• 연간 주주환원 규모 고려 투자의견 Buy 유지

 

 

2024년 목표 주주환원율 60% 초과 달성

• 2024년 자사주 매입(400억원)과 배당금(161억원)을 합산한 주주환원 규모는 별도기준 당기순이익(비경상손익 제외)의 약 67%.
• 이는 기존 동사의 주주환원목표치인 별도기준 당기순이익의 60%를 초과.
• 또한, 지난해 기취득 자사주는2025년 2월 18일 전량 소각.
• 현재 주가(2/26, 39,550원) 2025E PER 4.6배수준에 불과하며, 올해도 자사주 매입 및 전량 소각을 통해 주가 방어 노력할 것

 

메가스터디교육 기업개요

 

• 메가스터디교육은 2015년 4월 1일을 기준일로 분할 전 메가스터디에서 중고등 온오프라인 사업부분이 인적분할되어 교육용역사업을 목적으로 설립되었음.
• 사업부문별로 보면 초중등사업부문, 고등사업부문, 대학사업부문, 취업사업부문, 임대 관련 기타사업부문 등으로 구성되어 있음.
• 각 연령별 교육시장에 진입함에 있어 각기 다른 브랜드를 사용하여 서비스의 차별성을 부각시키고 시장의 특성에 맞는 서비스를 제공하고 있음.

 

 

메가스터디교육 주가 및 배당금

메가스터디교육 주가 현황

메가스터디교육의 현재 주가는 39,550원으로, 최근 52주 최고가인 65,400원과 비교했을 때 상당한 하락폭을 보이고 있으며, 52주 최저가인 36,900원에 근접해 있다. 

• 현재가 : 39,550원 (2025/02/26 종가)
• 52주 최고가 : 65,400원
• 52주 최저가 : 36,900원
• 시가총액 : 4,631억원 (코스닥 136위)
• 상장주식수 : 11,461,955

메가스터디교육 1년 주가 차트

 

메가스터디교육 배당금 지급기록 및 전망

메가스터디교육의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 2,000원, 2022년 2,100원, 2023년 2,000원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 1,900원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 4.8%이다. 

메가스터디교육 배당금 추이 및 전망

 

 

 

메가스터디교육 실적분석

메가스터디교육 3분기 실적분석

메가스터디교육의 3분기 누적 실적을 살펴 보면, 매출액은 전년 동기 대비 0.9% 감소한 7,198억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 15.3% 감소한 1,067억 원을 기록하였다.

• 유초등부 학부모들의 오프라인 선호, 중학교 EBS 프리미엄 무료전환, 고등부 단과위주의 오프라인 선호로 종합재수반 인기 둔화 등으로 매출 둔화됨.
• 주주환원정책을 통해 3년간 당기순이익의 60% 내외 주주환원 제시하였고 자본효율화 및 재무구조 개선 이어질 것으로 기대됨.

메가스터디교육 3분기 누계실적

 

메가스터디교육 2024년 연간전망

메가스터디교육의 2024년 매출액은 전년 동기 대비 0.7% 증가한 9,422억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 3% 감소한 1,236억 원을 기록할 것으로 전망된다.(출처 : fnguide)

 

Q24 Review: 컨센서스 상회

• 4분기 연결기준 매출액 2,224억원(+6% y-y), 영업이익 169억원(+1,023% y-y)으로 컨센서스를 상회하는 양호한 실적 발표.
• 영업 외단에서 에스티유니타스 관련 평가손실이 약 500억원 발생하면서 세전이익 적자 전환한 점은 아쉬움.
• 참고로 기존 에스티유니타스 양수금액은 987억원(지분율 95.46%)
• 매출액의 경우 전년 1~3분기 메가패스 환급 관련 충당금(매출 차감 인식)이 환입 되면서 +8% y-y 가량 증가한 것으로 추산.
• 전사 광고판촉비율(-4%p y-y) 축소와 아이비김영의 실적 턴어라운드로 전년 대비 수익성 개선 지속. 공무원 사업 부문은 33억원 적자 기록

메가스터디교육 연간 실적 전망

 

 

 

메가스터디교육 실적성장성 및 재무안정성

메가스터디교육 연간 실적추이

메가스터디교육의 연간 매출 실적은 2019년 4,373억 원에서 2023년 9,352억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 20.9%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 0.7% 증가한 9,422억 원을 기록할 것으로 예상된다.(출처:에프엔가이드)

메가스터디교육 연간 매출액 추이 및 전망

 

메가스터디교육의 연간 영업이익은 2019년 596억 원에서 2023년 1,274억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 20.9%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 3% 감소한 1,236억 원을 기록할 것으로 전망된다.

메가스터디교육 연간 영업이익 추이 및 전망

 

메가스터디교육 재무안정성

메가스터디교육의 최근 5개년 부채비율은 모두 109% 이하로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.

메가스터디교육 부채비율 추이

 

 

메가스터디교육 가치투자 분석

메가스터디교육 EPS 추이 및 전망

메가스터디교육의 연간 EPS는 2021년 6,846원에서 2023년 8,006원으로 3개년 연평균 성장률(CAGR) 8.1%를 기록하였다. 또한, 2024년말 기준 EPS는 전년 대비 46.5% 감소한 4,287원을 기록할 것으로 전망된다.

메가스터디교육 EPS 추이 및 전망

 

메가스터디교육 PER 추이 및 전망

메가스터디교육의 24년 말 기준 예상 PER은 5.6배로 최근 3개년 평균 PER 9.6배, 업종평균 PER 34.7배보다 낮다.

메가스터디교육 PER 추이 및 전망

 

메가스터디교육 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 최근 3개년 평균 PER인 9.6배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 메가스터디교육의 적정 주가는 41,055원으로 현재 주가 대비 3.8%의 상승여력이 있다.

메가스터디교육 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

이상으로 메가스터디교육에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.