이번 포스팅에서는 대덕전자의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 대덕전자 의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.
대덕전자 사업 개요
- 대덕전자는 PCB를 주요 제품으로 생산 및 판매하는 전자부품 전문회사
- 주요 영업 지역은 한국, 중국, 미국, 동남아임. 동사가 생산하는 인쇄회로기판은 각종 전자제품에 소요되는 부품으로써 주문생산 방식을 통하여 각 산업분야별 제조업체에 공급되고 있음.
- 주요 거래처로는 삼성전자주식회사, 에스케이하이닉스 주식회사, 앰코테크놀로지코리아㈜, 유한회사 스태츠칩팩코리아 등이 있음.
대덕전자 주가 및 배당금
1. 대덕전자 주가 현황
- 현재가: 17,100원 (2024.10.17 기준)
- 52주 최고가: 29,950원
- 52주 최저가: 16,910원
- 시가총액: 8,450억 원 (코스피 270위)
- 상장주식수: 49,416,925주
2. 대덕전자배당 기록 및 예상 배당금
최근 3년간의 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 300원, 2022년 400원, 2023년 300원이 지급되었다.
대덕전자의 2024년 예상 배당금은 2,850원으로 현재 주가 대비 수익률은 16.67%이다.
대덕전자 실적 분석
1. 대덕전자 2024년 상반기 실적
- 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 3.5% 증가, 영업이익은 49.5% 감소, 당기순이익은 8.5% 감소.
- 상반기 기준 영업이익 흑자 기조는 유지하였으나 21년~22년 대규모 투자 이후의 감가상각비 부담 지속으로 전년동기대비 -49.5% 감소하였고 3분기까지 부진할 것으로 예상됨.
- 전장용 반도체 기반으로 25년부터 본격적인 신규 고객사 확보가 기대됨에 따라 4분기 이후로 체질 개선 전망됨.
2. 대덕전자 2024년 3분기 실적 전망
- 동사의 3분기 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회하는 87억원(+517.6% y-y) 수준으로 전망
- 전년 대비 출하량 개선세가 나타나고 있으나, 최근 IT 기기 수요 회복이 기대보다 약하고 전장 업황 회복도 더딘 영향으로 4분기 실적도 당초 기대보다 낮은 수준으로 예상
- 전장 부문의 회복이 예상보다 늦어지고 있다는 점은 아쉬운 부분이다. 하지만 이미 주가 수준이 낮아져 있고, MLB 신규 수주 등의 모멘텀을 고려할 때 현재 주가는 매력적인 구간이라고 판단된다.
※ MLB
"Multi-Layer Board"의 약자로, 여러 층으로 구성된 인쇄회로기판(PCB)을 의미한다. 이러한 기판은 복잡한 전자 회로를 지원하며, 특히 고성능 전자기기에 사용된다.
3. 대덕전자 연간 실적 추이 및 2024년 전망
대덕전자의 연간 매출 실적은 2022년 13,162억원을 기록한 이후 2023년 9,097억 원으로 하락하였다.
또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 5.6% 증가한 9,602억 원을 기록할 것으로 전망된다.
영업이익 또한 매출과 유사한 흐름을 보여주고 있다.
2022년 2,325억원의 최고 영업이익을 기록한 이후 2023년 237억으로 큰 폭으로 하락하였다. 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 52.3% 증가한 361억 원을 기록할 것으로 전망된다.
4. 대덕전자 재무 안정성
대덕전자 최근 4개년 부채비율은 모두 50% 미만으로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.
대덕전자 가치투자 분석
1. 대덕전자 주가수익성장비율(PEG)
대덕전자의 2024년말 기준 예상 EPS는 758원으로 연간 EPS 성장률은 53.8%이다.
2024년 12월 기준 예상 PER 22.6배를 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면,
대덕전자의 PEG는 0.4로 현재 주가는 저평가 상태임을 알 수 있다.
※ 주가수익성장비율(PEG)
‘월가의 영웅’ 피터 린치가 즐겨 사용한 주가수익성장비율(PEG)은 가장 중요하게 생각하는 지표다.
주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값으로, 이익 성장을 반영하지 못하는 PER의 한계점을 보완하는 역할을 한다.
* PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
* PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
* PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.
2. 대덕전자 적정주가 및 예상수익률
목표 PER을 최근 3개년 평균 PER을 적용하여 적정주가를 계산해 보면, 대덕전자의 적정 주가는 20,352원으로
현재 주가 대비 19%의 상승여력이 있다
※ 개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- '24년 EPS, PER 전망은 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버/fnGuide)
대덕전자 증권사 목표주가 및 투자의견
증권사가 설정한 목표주가 평균은 28,667원으로 직접 목표주가 대비 5% 하향조정되었다.
▶ 전방산업 수요 둔화 고려해 실적 및 목표주가 하향(NH투자증권, 10/18)
- 전방 산업 수요 둔화를 고려하여 실적 및 목표 주가를 하향 조정하였다. 주요 전방 산업인 IT 세트와 전장 수요 둔화로 인해 실적 추정치를 낮추고 목표 주가를 기존 31,000원에서 24,000원으로 하향하였다.
- 그러나 2025년 업황 회복 및 AI 가속화에 따른 MLB 신규 고객사 확보 가능성을 고려해 투자의견은 Buy를 유지한다.
- 최근 스마트폰과 PC 등 IT 세트 수요가 예상보다 부진하여 메모리 출하량 증가세가 기대보다 낮아지고, 동사의 메모리 기판 출하량 회복이 더딘 상황이다.
- 비메모리 업황도 전장용 부품 수요 감소 영향으로 가파른 개선은 쉽지 않을 것으로 보인다.
- 다만, AI 가속화에 따른 MLB 기판 수주 가능성이 높아졌다는 점은 긍정적이다. 빠르면 11월 내 공급 계약을 체결하고 2025년부터 본격적인 납품이 가능할 것으로 전망되며, 현실화될 경우 MLB 사업부의 연간 매출액은 2,000억 원에 두 자릿수 영업이익률 달성이 가능할 것으로 기대된다.
이상으로 대덕전자 에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.
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