미원에스씨 주가 실적 전망 및 적정주가

이번 포스팅에서는 미원에스씨의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 미원에스씨의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산해 보겠습니다.

 

 

미원에스씨 기업 개요

 

1. 기업개요

미원에스씨의 주력 사업은 에너지경화수지(UV/EB curable resin) 제품의 생산이다.

 

에너지경화수지(UV/EB curable resin)는 기존의 용매 시스템(solvent system)을 대체하는 기술로, 경화 속도가 빠르며 경화된 제품의 물성이 광택, 경도, 내스크래치성 등에서 뛰어나다.

 

또한, 공정 중에 용제를 사용하지 않거나 그 양을 줄이는 친환경적인 방법으로, 잉크, 코팅, 접착제 분야에 널리 사용되며 응용 범위를 점차 확대하고 있다.

 

미원에스씨는 UV 경화에 필요한 핵심 원료인 아크릴계 모노머, 올리고머, 광개시제 및 파우더코팅 첨가제를 생산 및 판매하고 있다.

 

UV의 전통적인 사업인 PVC 상재용 및 목공용 시장을 기반으로 시작하여, 잉크 분야, IT 제품인 모바일 폰 외장 코팅, 디스플레이의 핵심 소재인 BLU 필름 코팅 등 다양한 용도의 고객 요구에 부응하며 전 세계 시장을 대상으로 사업을 추진하고 있다.

 

2. 성장성

UV 경화 사업은 최근 환경의 중요성이 대두되면서, 선진국을 중심으로 우수한 물성과 도료 및 장비의 기술 발전에 힘입어 사용 범위가 지속적으로 확대되고 있다.

 

연계 산업의 급속한 기술 발전과 소비재의 다품종 소량 생산 추세에 따라 제품의 다양화와 생산 공정의 정밀화가 이루어져, UV 경화 제품의 활용도가 증가하고 있다.

 

향후 UV 경화의 적용 범위는 현재 반도체, 핸드폰, TV 패널 등 소비 가전을 넘어 바이오 장비, 3D 프린팅, 항공우주 장비 등 고부가가치 미래 신산업 분야까지 확대될 것으로 기대된다.

 

 

 

3. 시장점유율 및 경쟁상황

미원에스씨는 에너지경화수지의 국내 제조업체 중 가장 오래된 역사를 가지고 있으며, 2024년 국내 점유율은 50% 이상으로 추정된다.

 

해외 시장에서도 신제품 개발과 고객 발굴을 통해 점유율을 증가시키고 있으며, 2024년 전 세계 시장 점유율은 약 15%로 예상된다.

 

 

미원에스씨 주가 및 배당금

1. 미원에스씨 주가 현황

• 현재가: 149,500원 (2024.10.18 기준)
• 52주 최고가: 165,200원
• 52주 최저가: 128,200원
• 시가총액: 7,475억 원 (코스피 290위)
• 상장주식수: 5,000,000주

미원에스씨 1년 주가 차트

 

2. 미원에스씨 배당 기록 및 예상 배당금

미원에스씨는 매년 지속적으로 배당금을 지급해 오고 있다.

최근 3년간의 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 2,100원, 2022년 2,300원, 2023년 2,100원이 지급되었다.

2024년에는 2,100원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 수익률은 1.4%에 해당한다.

미원에스씨 배당금 지급 실적

 

 

 

 

미원에스씨 실적 분석

 

 

1.  미원에스씨 2024년 상반기 실적

미원에스씨의 24년 상반기 매출액은 전년 동기 대비 13.7% 증가한 2,543억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 186.1% 증가한 293억 원, 당기순이익은 전년 동기 대비 218.1% 증가한 288억 원을 기록하였다.

미원에스씨 2024년 상반기 실적

 

2.  미원에스씨 연간 실적 추이 및 2024년 전망

미원에스씨의 연간 매출 실적은 2019년 3,779억 원에서 2023년 4,377억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 3.7%를 기록하였다.

또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 13.7% 증가한 4,976억 원을 기록할 것으로 전망된다.

미원에스씨 연간 매출 추이 및 2024년 전망

 

 

반면, 미원에스씨의 연간 영업이익은 2019년 466억 원에서 2023년 225억 원으로 감소하며, 5개년 연평균 성장률(CAGR)은 -16.6%를 기록했습니다. 그러나 2024년에는 영업이익이 전년 대비 13.7% 증가한 256억 원에 이를 것으로 전망됩니다.

미원에스씨 연간 영업이익 추이 및 2024년 전망

 

3.  미원에스씨 재무 안정성

미원에스씨 최근 5개년 부채비율은 모두 50% 미만으로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.

미원에스씨 최근 5개년 부채 비율

 

 

미원에스씨 가치투자 분석

 

 

1.  미원에스씨 EPS 성장률 및 PER 추이

현재 미원에스씨의 2024년 실적에 대한 전망치를 제시한 증권사는 없는 상황이다. 상반기 영업이익 성장률이 186.1%를 적용할 경우, 2024년 말 기준 예상 EPS는 10,530원으로 추정되며, 이에 따른 PER은 14.2배 수준이다.

주가수익성장비율(PEG)은 0.1로 나타나, 현재 주가는 저평가 상태에 있다고 분석된다.

 

미원에스씨 EPS 및 PER 추이

 

※ 주가수익성장비율(PEG)
‘월가의 영웅’ 피터 린치가 즐겨 사용한 주가수익성장비율(PEG)은 가장 중요하게 생각하는 지표다. 
주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값으로, 이익 성장을 반영하지 못하는 PER의 한계점을 보완하는 역할을 한다. 

* PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
* PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
* PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

 

 

2.  미원에스씨 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 최근 3년 평균 PER인 21.1배로 설정하여 미원에스씨의 적정 주가를 산출한 결과, 약 222,526원이 도출되었다. 현재 주가 대비 48.8%의 상승 여력을 나타낸다.

 

미원에스씨 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- '24년 EPS, PER  전망은 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버/fnGuide)

 

 

이상으로 미원에스씨에 대한 기업분석이었습니다. 2024년 실적 성장률을 감안하면 현재 주가는 저평가 상태이나, 꾸준한 우상향 실적 성장세를 보여주지 못하고 있는 점은 주의할 필요가 있어 보입니다.