CJ제일제당(097950) 주가 배당금 3분기 실적 분석

이번 포스팅에서는 CJ제일제당의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 CJ제일제당의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.

 

 

CJ제일제당 기업개요

 

• 설탕, 밀가루, 식용유 등의 소재식품과 햇반, 만두, 피자, 가정 간편식, 육가공 제품 등의 가공식품 사업을 영위하고 있음.
• 미국 냉동식품 가공업체 'Schwan's Company'를 인수하고, K-Foods의 글로벌화와 현지화를 위해 '비비고' 브랜드를 국내 및 글로벌 대형 브랜드로 육성하고 있음.
• 세계 최고 수준의 발효 및 정제 기술을 기반으로 사료첨가제(Animal Nutrition & Health) 사업을 영위하고 있음.
• 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 1.1% 증가, 영업이익은 27.1% 증가, 당기순이익은 161.9% 증가.
• 해외에서는 특히 미주 주력 제품인 만두와 피자의 시장 점유율 1위 지위가 강화되고, 유럽ㆍ호주 등 신영토에서 K-Food 확장으로 인한 수익구조 개선됨.
• 해외 주요 지역 판매량 증가를 통한 매출 성장과 더불어 비용 효율화에 따른 판관비 절감 등으로 해외 매출과 이익 모두 전년 대비 증가함.

 

 

CJ제일제당 주가 및 배당금

CJ제일제당 주가 현황

CJ제일제당의 현재 주가는 256,500원으로, 최근 52주 최고가인 407,500원과 비교했을 때 상당한 하락폭을 보이고 있으며, 52주 최저가인 249,000원에 근접해 있다. 

• 현재가 : 256,500원 (2024/11/12 종가)
• 52주 최고가 : 407,500원
• 52주 최저가 : 249,000원
• 시가총액 : 3조 7,937억 원 (코스피 97위)
• 상장주식수 : 15,054,186

CJ제일제당 1년 주가 차트

 

CJ제일제당 배당금 지급기록 및 전망

CJ제일제당의 최근 3개년 배당금 지급 기록을 살펴보면, 2021년 5,000원, 2022년 5,500원, 2023년 5,500원의 배당금을 지급하였다. 2024년에는 5,769원의 배당금을 지급할 것으로 예상되며, 현재 주가 대비 배당수익률은 2.2%이다. 

CJ제일제당 배당금 추이 및 전망

 

 

CJ제일제당 실적분석

CJ제일제당 3분기 실적분석

CJ제일제당의 3분기 실적은 매출 74,143억 원(-0.4% YoY), 영업이익은 4,162억 원(+5% YoY)으로 낮아진 시장 기대치에 부합하였다(대한통운 제외 기준 매출 46,204억 원, 영업이익 2,764억 원)

• 식품: 매출 -1%, OPM -2.4%p YoY. 국내 설탕/가공식품 판매량 부진, 미주 피자 시장 내 가격 경쟁 증가, 광고선전비 증가 등으로 수익성 하락.
• 바이오: 매출 +1% QoQ, OPM 7.7% 시현. 중국 경쟁사들의 시장 진입에 따른 주요 아미노산 시황 약세를 고수익 제품 비중 확대로 커버.
• F&C: 매출 -5% YoY, OPM 5.6% 시현. 사료 판가 하락 불구, 사업 구조 개선과 베트남 돈가 회복 등에 힘입어, 양호한 수익성 시현

▶ CJ제일제당 3분기 실적 발표자료 다운로드

CJ제일제당 3분기 실적발표 자료.pdf

4.82MB

 

CJ제일제당의 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 0.6% 증가한 218,690억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 18.4% 증가한 11,757억 원을 기록하였다.

CJ제일제당 3분기 실적분석

 

CJ제일제당 연간 실적추이 및 전망

CJ제일제당의 연간 매출 실적은 2019년 223,525억 원에서 2023년 290,235억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 6.7%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 매출은 전년 대비 2.1% 증가한 296,194억 원을 기록할 것으로 예상된다.(출처:에프엔가이드)

 

단기적으로 미주 피자 시장 내 가격 경쟁 증가는 우려 요인이나, 10~11월에 국내 가공식품 판매량이 회복세를 보이고 있고, 트립토판 판가 하락 우려도 라이신 판가 상승으로 일부 상쇄될 것으로 기대된다.

 

중기적으로는 유럽 식품 매출 고성장과 미국 아미노산 실적 회복 가능성에 주목할 필요가 있다. 유럽은 만두 제품을 중심으로 신규 채널이 확대되고 있고, 보호무역주의 강화에 따라 미국 아미노산 시장 내 경쟁강도가 일부 완화될 가능성(중국산 수입 축소)이 있기 때문이다.

CJ제일제당 연간 매출액 추이 및 전망

 

 

CJ제일제당의 연간 영업이익은 2019년 8,969억 원에서 2023년 12,916억 원으로 5개년 연평균 성장률(CAGR) 9.5%를 기록하였다. 또한, 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 23.2% 증가한 15,910억 원을 기록할 것으로 전망된다.

CJ제일제당 연간 영업이익 추이 및 전망

 

CJ제일제당 재무안정성

CJ제일제당의 2024년 부채비율은 143%로 예상된다. 또한, 최근 3년간 부채비율은 지속적으로 감소하는 긍정적인 흐름을 보여주고 있다.

CJ제일제당 부채비율 추이 및 전망

 

 

CJ제일제당 가치투자 분석

CJ제일제당 EPS 추이 및 전망

CJ제일제당의 연간 EPS는 2020년 41,851원에서 2023년 23,559원으로 4개년 연평균 성장률(CAGR) -17.4%를 기록하였다. 하지만,  2024년말 기준 EPS는 전년 대비 31.6% 증가한 31,014원을 기록할 것으로 전망된다.

CJ제일제당 EPS 추이 및 전망

 

CJ제일제당 PER 추이 및 전망

CJ제일제당의 24년 말 기준 예상 PER은 8.3배로 최근 3개년 평균 PER 11.5배, 업종평균 PER 11배, 24년 EPS 성장률 31.6 보다 낮다.

CJ제일제당 PER 추이 및 전망

 

CJ제일제당 주가수익성장비율(PEG)

2024년 12월 기준 예상 PER 8.3배와 24년 EPS 성장률 31.6을 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면, CJ제일제당의 PEG는 0.3로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다.

 

※ 주가수익성장비율(PEG)

PEG(Price Earning to Growth Ratio)는 저평가 우량주를 찾는 지표의 하나로 피터 린치(Peter Lynch)가 자신의 저서 '월가의 영웅들'에서 소개하며 국내에도 알려졌다.

 

PEG는 주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값이다. 성장성이 높은 종목은 현재 수익 규모보다 주가가 높아 PER 값이 큰 경향이 있다. 그렇기 때문에 이를 성장률로 나눠 다시 평가해 기업의 PER 등 밸류에이션과 성장성을 모두 판단할 수 있게 돕는다. 

• PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
• PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
• PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.

 

CJ제일제당 적정주가 및 예상수익률

목표 PER을 최근 3년 평균 PER인 11.5배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면, CJ제일제당의 적정 주가는 357,385원으로 예상수익률은 39.3%이다.

CJ제일제당 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

CJ제일제당 증권사 목표주가 및 투자의견

 

CJ제일제당에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 467,692원으로 직전 목표주가 대비 1.4% 감소하였으며, 현재 주가 256,500원 대비 예상수익률은 82.3%이다.

CJ제일제당 증권사 목표주가 및 투자의견

 

이상으로 CJ제일제당에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.