유한양행 주가 전망, 증권사 목표 주가 및 적정 주가 계산

유한양행은 1926년에 설립된 대표적인 제약기업으로, 최근 항암 신약 '렉라자'의 FDA 승인이 주가 상승을 이끌고 있다. 현재 주가는 157,000원으로, 증권사 평균 목표주가인 127,273원을 초과하고 있다. 또한 가치 투자 관점에서의 적정주가보다도 높은 상황으로 투자 시 주의할 필요가 있다. 이번 포스팅에서는 유한양행에 대한 증권사별 목표주가와 적정 주가를 알아보고자 한다.

 

 

 유한양행 기업 개요

 

1. 유한양행 기업 개요

유한양행은 1926년 6월에 설립되었으며 의약품, 화학약품, 공업약품, 수의약품, 생활용품 등의 제조 및 매매를 주 사업목적으로 하고 있다. 주요 사업부문은 약품사업부문, 생활건강사업부문, 해외사업부문으로 나누어진다.

 

의약품사업부문의 주요 제품으로는 렉라자, 안티푸라민, 삐콤씨, 듀오웰, 코푸시럽 등이 있고 이외에도 에이즈치료제, C형간염치료제, 항생제 등을 수출사업에서 다루고 있다. 

 

2. 유한양행 최근 주요 공시

▶ 단일판매ㆍ공급계약체결 ( 2024.09.20 )

• 길리어드 사이언스와 HIV 치료제 원료의약품 공급계약을 체결
• 계약금액 약 1,077억 원
• 계약기간은 2024년 9월 20일부터 2025년 9월 30일까지, 최근 매출액의 5.79%에 해당

▶ 투자판단관련주요경영사항 ( 2024.09.11 )

• 얀센 바이오테크에 기술 수출한 항암 치료제 '레이저티닙'에 대한 마일스톤 기술료로 6,000만 달러(약 804억 원)를 수령할 예정
• 이 기술료는 레이저티닙과 얀센의 항암 치료제 아미반타맙의 병용요법 상업화 개시에 따른 것
• 2024년 9월 11일에 해당 결정을 내렸으며, 얀센이 인보이스를 수신한 날로부터 60일 이내에 기술료를 수령할 계획임

 

 

 유한양행 주가 및 배당금

 

1. 유한양행 주가 현황

유한양행의 주가는 올해 들어 2배 이상 상승하여 9월 24일 종가는 15만 7000원으로 마감되었다. 올 초의 6만7800원에서 크게 증가한 수치이다. 이는 유한양행의 항암 신약 '렉라자'가 미국 FDA의 허가를 받아, 국산 항암제가 FDA 승인을 받은 첫 사례로 주가 상승에 기여하고 있다.

• 현재가 : 157,000원 (2024년 09월 24일 기준)
• 52주 최고 : 160,300원
• 52주 최저 : 52,543원

유한양행 1년 주가 차트

2. 유한양행 배당기록 및 배당금 전망

유한양행은 매년 일정한 배당금을 지급하고 있으나, 배당 수익률이 1% 미만으로 상대적으로 낮아 매력적인 배당 수익을 기대하기는 어렵다. 2024년에는 주당 434원의 배당금이 예상되고 있다.

유한양행 배당기록(출처:investing.com)

 

 

 실적 성장성 및 재무 안정성

 

1. 2024년 상반기 실적 리뷰

이스라엘-하마스 전쟁, 우크라이나-러시아 전쟁, 미-중 갈등, 그리고 글로벌 인플레이션 등으로 인한 높은 불확실성 속에서도 유한양행은 전년 대비 3.6% 성장하는 성과를 이루었다. 특히 2024년 1월에는 비소세포폐암 치료제 신약 '렉라자'가 비소세포폐암 1차 치료제로 급여 기준이 확대 적용되는 중요한 진전을 이루었다.

 

2024년 상반기 매출액은 972,906백만원으로, 지배회사 및 종속회사 매출의 증가로 인해 전년 동기 대비 3.6% (약 341억원) 증가하였다.

 

영업이익은 19,120백만원으로, 연구개발비와 판매비의 증가 등으로 인해 61.7% 감소하였습니다. 반면, 당기순이익은 42,724백만원으로 전년 동기 대비 38.4% 증가하였다.

유한양행의 2024년 상반기 실적은 어려운 경영환경 속에서도 3.6% 성장하였다

 

 

2. 연간 실적 추이

유한양행의 연간 매출 실적은 2019년부터 2023년까지 연평균 성장률 5.9%로 매년 꾸준히 성장하는 모습을 보여주고 있다.

유한양행의 연간 매출 실적은 2019년부터 2023년까지 연평균 성장률 5.9%로 지속적인 우상향 모습을 보여주고 있다.

 

 

3) 재무 안정성

유한양행의 최근 5년가 부채비율은 모두 40% 이하로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.

유한양행 최근 5년간 부채 비율

 

※ 판단 기준
- 부채 비율 200% 이하

- 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?

 

 

 적정주가 및 예상수익률

유한양행의 '24년 12월 기준 예상 PER은 69.5배로 최근 3개년 평균 44.4배보다 57% 높다. 또한 '24년 EPS 성장률 27.5%보다 높은 상태로 현재 주가는 최근 3개년 평균, 실적 성장률 대비 고평가 상태로 보여진다.

 

목표 PER을 최근 3개년 평균 PER과 EPS 성장률, 동일업종 평균 PER를 적용하여 적정주가를 계산해 보면,

3개년 평균 적용시는 94,538원으로 현재 주가 대비 -37%, EPS 성장률 적용 시는 58,501원으로 현재 주가 대비 -61% 수준이다. 업종평균 PER인 107배를 적용시는 현재 주가 대비 53%의 상승여력이 있는것으로 계산된다.

 

결론적으로 유한양행의 현재주가는 가치 투자 관점에서는 현재 고평가 상태로 볼 수 있다. 

 

유한양행 적정주가 및 예상수익률

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

 

 유한양행 증권사 목표주가 및 투자의견

 

유한양행에 대한 증권사별 평균 목표주가는 127,273원으로, 직전 목표주가에 비해 3.9% 상승하였다. 하지만 현재 주가는 157,000원으로, 평균 목표주가를 상회하고 있는 상황으로 투자 시 주의가 필요해 보인다.

유한양행 목표주가 및 투자의견

 

 

이상으로 유한양행에 대한 주가 전망에 대해 알아보았습니다. 조금이나마 도움되시길 바랍니다.