LG화학(051910) 주가 전망, 적정 주가 및 목표 주가

이번 포스팅에서는 LG화학의 실적 성장성과 재무 안정성은 분석하고, 가치 투자 관점에서의 현재 주가가 적정한지? 증권사별 목표주가는 얼마인지? 확인해 보도록 하겠습니다.

 

 

 LG화학 개요

 

1. LG화학 기업 개요

LG화학은 석유화학사업, 첨단소재사업, LG에너지솔루션, 생명과학사업을 운영하고 있으며, 작물보호제, 종자, 비료 등을 제조하고 판매하는 (주)팜한농 사업도 함께 진행하고 있다. 2020년 12월 1일에는 전지사업부문을 단순·물적분할하여 종속회사인 (주)LG에너지솔루션을 설립하였다.

 

현재 LG화학은 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가가치 제품 중심으로 포트폴리오 전환을 추진하고 있다.

 

2. LG화학 사업 부문

LG화학은 2024년 반기 기준으로 약 23조 9,091억원의 매출을 달성하였으며, 주요 사업부문별 매출 비중은 LG에너지솔루션 51.4%, 석유화학 38.3%, 첨단소재 5.5%, 생명과학 2.8%, 공통 및 기타 부문 2.0%로 구성되어 있다.

 

석유화학 사업부문은 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔 등 기초유분을 생산하며, PE, PVC, ABS 등 다양한 합성수지를 제조한다. 특히, 친환경 소재 개발에 집중하고 있어 재생플라스틱 및 생분해성 소재 생산에 주력하고 있다. 2024년 2분기에는 원료가 상승에도 불구하고 주요 제품 판매 증가로 흑자 전환을 이루었으며, 향후 수익성 개선이 기대된다.

 

첨단소재 사업부문은 IT 및 자동차 산업의 트렌드에 맞춘 핵심 소재를 개발, 생산, 판매한다. 2024년 2분기에는 전지재료 판매 증가로 수익성이 개선되었으며, 고객사 다변화를 통해 성장세를 지속할 예정이다.

 

생명과학 사업부문은 당뇨신약 '제미글로'와 다양한 의약품을 생산하고 있다. 2024년 2분기에는 주요 제품의 안정적 매출 성장과 함께 수익성이 개선되었으며, 글로벌 신약 개발을 위한 R&D 투자도 확대될 예정이다.

 

LG에너지솔루션은 EV, ESS 등 다양한 분야에 적용되는 전지 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 담당하고 있다. 2024년 반기 누계 기준으로 약 12조 2,906억 원의 매출을 기록하였으며, EV 시장의 성장에 따라 지속적인 수요 증가가 예상된다.

 

공통 및 기타부문에서는 작물보호제 및 비료 등의 제조 및 판매를 통해 농업 분야에서도 경쟁력을 강화하고 있다. 2024년 2분기에는 해외사업 기반 강화와 판매 확대를 이루었으나, 비료 판가 하락으로 어려움을 겪고 있다. 향후 작물보호제 해외 판매 확대가 기대된다.

 

 

 

 LG화학 주가 및 배당금

1. 주가 현황

테슬라가 올해 3분기(7∼9월) 전기차 인도량이 시장 예상치를 초과할 것이라는 월가의 전망에 따라 주가가 5% 가까이 급등하자, 24일 국내 이차전지 관련 종목들도 일제히 상승세를 보였다. 9월 24일 LG화학은 전일 대비 약 8.5% 상승한 346,000원으로 거래를 마감했다.

• 현재가 : 346,000원 (기준일 : 2024년 9월 24일)
• 52주 최고 : 541,000원
• 52주 최저 : 263,500원

LG화학 1년 주가 차트

 

 

 

2. LG화학 배당 기록 및 예상 배당금

LG화학은 매년 꾸준히 배당금을 지급해오고 있으나, 최근 3년간 배당금이 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 최근 3개월 이내 발표된 증권사들의 예상 배당금 평균은 3,950원으로, 현재 주가인 346,000원에 대비하여 예상 수익률은 1.14%로 추정된다.

 

LG화학 최근 10년간 배당 기록(출처 : investing.com)

 

 

 

 실적 성장성 및 재무 안정성

1.  2024년 상반기 전년 동기 대비 실적

LG화학의 2024년 6월 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 16.5% 감소했으며, 영업이익은 52.8%, 당기순이익은 70% 감소하였다.

전기 사업부문에서는 원통형 전지 매출이 증가했지만, 전기차 수요 둔화와 메탈가 하락으로 판가가 떨어졌다. 석유화학 부문에서는 POE 등 고부가가치 제품의 지역 다변화를 통해 성장을 도모하고 있다. 또한, 전기 사업부문은 세계 전기차 시장의 장기 성장성이 유효하며 신규 개발과 배터리 효율 개선을 통해 지속 가능한 성장을 추구하고 있다.

 

 

2.  LG화학 연간 실적 추이

LG화학의 연간 매출 실적은 '19년부터 '23년까지 연평균 성장률 19%로 꾸준히 성장하였으나, 2024년 매출 전망은 502,984억 원으로 전년 대비 감소할 것으로 전망된다.

LG화학 연간 매출액 추이, 24년 매출은 최근 3개월 증권사 컨센서스 평균

 

영업이익의 흐름도 좋지 않다. 2021년 50,264억원을 기록한 이후 매년 지속적으로 감소해 왔다. 2024년에는 영업이익이 19,812억 원으로 전년 대비 소폭 상승할 것으로 예상되지만, 영업이익률은 3.94%에 그칠 것으로 보인다. 

LG화학 연간 영업이익 추이, 24년 영업이익은 최근 3개월 증권사 컨센서스 평균

 

 

3.  LG화학 재무 안정성

LG화학의 2023년 부채비율은 89%로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 최근 5개년 동안 부채비율이 모두 200% 이하로 안정적인 재무구조를 지속적으로 유지하고 있다.

LG화학의 '23년 부채비율은 89%로 비교적 탄탄한 재무구조를 유지하고 있다.

 

※ 판단 기준
- 부채 비율 200% 이하

- 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?

 

 

 

 적정주가 및 예상수익률

 

LG화학의  '24년 12월 기준 예상 PER은 34.8배로 최근 3개년 평균 22.6배,  '24년 EPS 성장률도 -46.4%보다 훨씬 높은 상태이다. 결과적으로 현재 주가는 최근 3개년 평균, EPS 성장률 대비 모두 고평가 상태로 보여진다.

 

LG화학 EPS 및 PER 추이

 

목표 PER을 최근 3개년 평균인 22.6배를 적용하여 적정 주가를 계산하면, LG화학의 적정주가는 206,902원으로 현재 주가 대비 -40% 수준이다. 

결론적으로 LG화학의  현재주가는 가치 투자 관점에서는 현재 고평가 상태로 볼 수 있다. 

LG화학 적정주가 및 예상수익률

- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- '24년 EPS, PER  전망은 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버)

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

 

 

 

 

 LG화학 증권사 목표주가 및 투자의견

 

증권사가 설정한 목표주가는 최고 660,000원에서 최저 350,000원으로 다양하며, 평균 목표주가는 481,250원이다. 직전 목표주가 대비 11% 이상 하향 조정된 값으로 기업의 실적 개선이나 시장 환경의 변화에 대한 우려감을 반영한 것으로 분석된다.

LG화학 증권사별 목표주가 및 투자의견

 

이상으로 LG화학에 대한 적정 주가 및 목표 주가를 소개해드렸습니다. 조금이나마 도움 되셨길 바랍니다.