삼성SDI 주가 전망 및 적정주가 목표주가

이번 포스팅에서는 삼성SDI의 실적 분석 및 전망을 살펴보고, 가치 투자 관점에서 적정 주가를 알아보고자 한다. 또한, 증권사별 목표주가와 투자의견에 대해서도 자세히 알아보겠다.
 
 

삼성SDI 사업 개요

 

삼성SDI는 중ㆍ대형전지, 소형전지 등의 리튬이온 2차 전지를 생산/판매하는 에너지솔루션 사업부문과 반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산/판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있다.
 
자동차용 중형전지는 고효율, 고용량 리튬이온 2차 전지를 개발하고 이를 자동차 완성업체에 공급하고 있다. 또한, 소형전지는 원형, 파우치 등의 제품을 개발 및 판매하고 있는데, 스마트폰, Note PC, 전동공구 등의  휴대 제품뿐만 아니라 자동차용 전지에도 사용되고 있다.
 
 

삼성SDI 주가 및 배당금

1. 주가 현황

• 현재가: 384,000원 (2024년 9월 27일 기준) 
• 52주 최고가: 539,000원
• 52주 최저가: 294,500원

삼성SDI  1년 주가 차트

2. 삼성SDI 배당 기록 및 예상 배당금

삼성SDI는 매년 꾸준히 배당금을 지급하고 있으나, 주가 대비 수익률 측면에서는 1% 미만으로 미미한 수준이다.

삼성SDI 최근 10년 배당금 지급 기록(출처 : investing.com)

 
 
 

삼성SDI 실적 성장성 및 재무 안정성

1.  2024년 상반기 전년 동기 대비 실적

2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14.4% 감소, 영업이익은 40.3% 감소, 당기순이익은 33.7% 감소하였다.
 
유럽, 미국 전기차 수요 부진과 리비안의 생산량 감소로 인한 중대형 전기차용 배터리, 소형 전지 출하량이 감소하며 매출 및 영업이익 감소하였다. 최근 GM과 미국 내 합작법인 설립 및 신규 배터리 공장 투자를 위한 계약을 체결하였으며 양산 목표 시기는 2027년 1분기이다. 

삼성SDI 2024년 상반기 전년 동기 대비 실적

 
 

2.  삼성SDI 연간 실적 추이

삼성SDI의 연간 실적 추이를 살펴보면, 다른 이차전지 기업들과 유사한 흐름을 보이고 있다. 2023년까지는 꾸준한 실적 성장을 이어왔으나, 전방 산업의 부진으로 인해 2024년에는 매출 성장 둔화가 예상되고 있다.

삼성SDI 연간 매출액 추이

 
 
영업이익 역시 매출 흐름과 유사한 패턴을 보이고 있다. 2023년까지는 꾸준한 실적 성장을 이어왔으나, 전방 산업의 부진으로 인해 2024년에는 이익 성장 둔화가 예상된다.

삼성SDI 연간 영업이익 추이

 
 

3.  삼성SDI 재무 안정성

삼성SDI의 최근 5개년 모두 부채 비율이 100% 이하로 유지되고 있고, 최근 3개년 연간 부채비율 추이도 70% 수준에서 유지되고 있는 모습을 보여주고 있다. 결론적으로 부채 비율이 낮고 안정적인 재무 구조를 유지하고 있어 재무 안정성이 높다고 평가할 수 있다.

※ 판단 기준
- 부채 비율 200% 이하
- 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?
 

 
 

 

삼성SDI 적정주가 및 예상수익률

 
삼성SDI의 2024년 12월 기준 예상 PER은 21.4배로, 최근 5개년 평균 PER인 40.2배의 53%, 최근 3개년 평균 PER인 25.8배의 83% 수준으로 현재 주가는 저평가된 상태임을 나타낸다.
 
또한, 업종 평균 PER이 174.4배인 점을 고려할 때, 2024년 말 기준 PER은 업종 평균 대비 약 12% 낮은 수준으로, 여전히 저평가 상태에 있음을 알 수 있다.
 

삼성SDI 연간 EPS 및 PER 실적 및 전망(출처:fnGuide)

 
목표 PER을 최근 3년 평균 PER과 최근 5년 평균, 동일업종 평균 PER를 적용하여 적정주가를 계산해 보면,
3년 평균 적용 시는 461,157원으로 현재 주가 대비 20%, 최근 5년 평균 적용 시는 719,046원으로 현재 주가 대비 87% 수준이다. 
 
결론적으로 삼성SDI의 현재주가는 최근 3년, 5년 평균보다는 저평가 상태로 볼 수 있다. 하지만 가치 투자 관점에서 접근하면 실적 성장이 둔화되는 모습으로 투자에 주의할 필요가 있다.
 

삼성SDI 적정주가 및 예상수익률

 

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- '24년 EPS, PER  전망은 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버/fnGuide)

 

 

 

 

삼성SDI 목표주가 및 투자의견

 
증권사가 설정한 목표주가는 425,000원에서 646,000원 사이로 다양하다. 하나증권이 646,000원으로 가장 높은 목표주가를 제시하고 있고, 유안타증권이 가장 낮은 425,000원의 목표주가를 제시하고 있다. 
직전 적정주가와 비교했을 때, 10% 이상 하향 조정되었는데, 이는 기업의 실적 개선이나 시장 환경의 변화에 대한 우려감을 반영한 것으로 분석된다.

삼성SDI 목표주가 및 투자의견

 
유럽 판매 회복과 스텔란티스 신공장 기대(NH투자증권, 2024/09/27)

• 유럽 판매 회복과 스텔란티스 북미 신공장 기대
• 3Q24 Preview: 소형전지 적자 여파로 기대치 하회 예상
• 투자의견 Buy 유지하고, 목표주가 53만 원으로 23%  상향
  
  

전방 수요 부진 vs 북미 JV 조기 가동(삼성증권, 2024/09/12)

• 2분기 시장 예상치 하회.
• 전방 수요 부진 현실화로 3분기 및 연간 실적 하향 조정하며, 목표주가 460,000원으로 하향.
  
  

ESS 중장기 성장성 확고(하나증권, 2024/09/11)

• 재생에너지 및 데이터센터 시장 성장 힘입어 ESS 낙수 효과 확대 전망
• 투자의견 BUY, 목표주가 646,000원 유지
  
  

SBB를 기반으로 ESS 사업 역량 강화(키움증권, 2024/09/11)

• 3Q24 영업이익 1,368억 원(-72% YoY) 전망
• 향후 ESS/46파이/전고체로 재평가 기대
• 투자의견 BUY, 목표주가 490,000원

 
 
이차전지 업종분석 및 관련주 전망 더보기
 
이상으로 삼성SDI에 대한 실적 성장성과 재무 안정성을 살펴보고, 적정주가와 증권사 투자의견 및 목표주가에 대해 알아보았습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.