제룡전기의 2024년 6월 전년동기 대비 매출액은 86.7% 증가, 영업이익은 107.1% 증가, 당기순이익은 109.4% 증가하였다. 또한 하반기에도 이러한 상승세를 이어갈 전망이다.
이번 포스팅에서는 제룡전기에 대한 주가 및 실적을 분석하고, 가치투자 관점에서의 적정주가에 대해서 알아보고자 한다.
제룡전기 기업 개요
1. 제룡전기 사업 개요
제룡전기는 1986년 12월에 설립되었으며, 1997년 8월 코스닥 시장에 상장되었다. 2011년 11월, 회사는 인적 분할을 통해 중전기 사업부문과 금속/합성수지 사업부문으로 사업을 나누었고, 존속법인의 상호를 제룡전기주식회사로 변경하여 운영하고 있다.
현재 중전기 사업부문은 변압기를 주요 제품으로 하여 전압을 조정하는 데 필요한 장비를 생산하고 있으며, 이는 배전선로에서 수용가에 전압을 조정하여 손실을 방지하는 데 사용된다.
2024년 6월 30일 기준으로, 중전기 사업부문에서의 변압기 매출액은 142,533백만 원으로, 총매출액의 100%를 차지하고 있다. 이처럼 중전기 사업부문은 회사의 전체 매출에서 전적으로 중요한 역할을 하고 있으며, 주요 원재료의 가격 변동은 포스코(POSCO)와 런던금속거래소(LME)에서 결정되는 동 가격에 의해 영향을 받는다.
제룡전기 주가 및 배당금
1. 주가 현황
- 현재가: 59,800원 (2024년 10월 4일 기준)
- 52주 최고가: 100,700원
- 52주 최저가: 18,650원
- 시가총액: 9,605억 원 (코스닥 61위)
- 상장주식수: 16,062,409주
2. 제룡전기 배당금 지급 기록
제룡전기는 매년 꾸준히 배당금을 지급하고 있으며, 2022년은 150원, 2023년은 500원의 배당금을 지급하였다.
제룡전기 실적 분석
1. 제룡전기 2024년 상반기 실적 리뷰
제룡전기의 2024년 6월 전년동기 대비 매출액은 86.7% 증가, 영업이익은 107.1% 증가, 당기순이익은 109.4% 증가하였다.
미국향 신재생 에너지 신규 수요 및 노후 전력 설비로 인한 교체 수요가 지속 중이며, 데이터센터, EV 등 추가 전력 수요 증가 중에 있다. 또한 최근 주요 제품인 변압기의 원재료가 되는 전기강판과 구리 가격이 하락세로 돌아서 하반기 수익성 확보에 긍정적일 것으로 예상된다.
2. 제룡전기 2024년 실적 전망
제룡전기에 대한 최근 3개월 이내에 발표된 증권사 컨센서스는 0건으로 증권사 컨센서스를 통해서는 24년 실적 전망을 확인할 수 없다.
따라서 상반기 실적 성장률을 바탕으로 2024년 하반기 실적을 계산해 보고자 한다.보수적인 관점에서 하반기 실적은 상반기 성장률의 70%를 적용하였다.
하반기 실적(E)은 다음과 같이 계산된다:
하반기 실적(E) = 전년 동기 대비 실적 × 상반기 전년 동기 대비 증감률 × 보정(0.7)
상반기 전년 동기 대비 성장률을 적용하여 하반기 실적을 산출해보면, 매출은 1,728억 원, 영업이익은 733억 원, 당기순이익은 583억 원으로 추정된다.
제룡전기의 2024년 연간 실적은 매출액은 전년 동기 대비 71.5% 증가한 3,154억 원, 영업이익은 87,9% 증가한 1,318억 원, 당기순이익은 90.2% 증가한 1,072억 원을 기록할 것으로 전망된다.
3. 제룡전기 연간 실적 추이
제룡전기의 연간 매출 실적은 2021년 488억 원에서 2023년 1,839억 원으로 증가하였으며, 이 기간 동안의 5개년 연평균 성장률(CAGR)은 94.1%에 달한다. 또한, 2024년에는 전년 대비 71.5% 증가한 3,154억 원의 매출을 기록할 것으로 예상된다.
영업이익 또한 긍정적인 추세를 보여주고 있다. 2021년부터 꾸준한 우상향 추세를 보여주고 있다. 2024년에는 전년 대비 87.8% 증가한 1,318억 원의 영업이익을 기록할 것으로 예상된다.
결론적으로 제룡전기는 꾸준히 실적이 성장하고 있는 실적 성장주로 판단할 수 있다.
3. 제룡전기 재무 안정성
제룡전기의 최근 5개년 부채 비율은 모두 50% 미만으로 매우 안정적인 재무구조를 유지하고 있다.
제룡전기 적정주가 및 예상수익률
제룡전기의 2024년 말 기준 EPS는 6,676원으로 전년 대비 90% 증가할 전망이다.
또한 2024년말 기준 PER은 9.0배로 2023년 5.7배 대비해서는 높은 편이지만, 동일 업종 평균 18.94배, 최근 5개년 평균 27배와 비교하면 상대적으로 낮은 수준이다.
목표 PER을 업종 평균인 18.94배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면,
제룡전기의 적정 주가는 126,443원으로 현재 주가 대비 111%의 상승여력이 있다.
2024년 제룡전기의 주당순이익(EPS) 상승률이 90% 수준임을 감안하면, 업종 평균 PER인 18.94배를 적용하는 것은 상대적으로 보수적인 접근으로 볼 수 있다. 이러한 높은 상승률을 반영할 경우, 목표 PER 수치가 지나치게 높다고 평가하기는 어렵다.
※ 개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- 24년 EPS(E): 2024년 당기순이익 / 총 주식수
- 24년 PER(E) : 현재 주가 / 24년 EPS(E)
이상으로 제룡전기에 대한 적정주가를 알아보았습니다. 조금이나마 도움 되셨길 바랍니다.
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