하이브 주가 전망, BTS 컴백 실적 반등 기대

하이브(HYBE)는 글로벌 종합 엔터테인먼트 플랫폼으로, 방탄소년단(BTS)을 필두로 다양한 아티스트를 보유하고 있다.
하이브는 2025년 BTS 완전체 컴백을 통해 실적 성장 가능성을 높이고 있으며, 위버스 유료화 서비스와 신인 아티스트 수익화 등 미래 성장 동력 또한 주목할 만하다.
 
이번 포스팅에서는 하이브의 주요 사업 영역, 실적 성장성을 분석하고, 적정주가 및 증권사별 목표주가에 대해서 알아보고자 한다.
 
 

하이브 기업 개요

 

하이브(HYBE)는 2005년 2월 1일 더빅히트엔터테인먼트로 설립된 글로벌 종합 엔터테인먼트 플랫폼 기업이다. 2020년 10월 15일 유가증권시장에 상장되었으며, 초기에는 발라드 가수를 중심으로 아티스트 라인업을 구성했으나 2013년 방탄소년단(BTS)의 데뷔 이후 아이돌 그룹 중심으로 전환하였다.
 
2019년 쏘스뮤직과 2020년 플레디스엔터테인먼트 등 여러 레이블을 인수하며 멀티레이블 체제를 구축하였다.
 
하이브의 사업은 크게 세 가지 영역으로 나뉜다.
첫 번째는 아티스트를 양성하고 음악 콘텐츠를 제작하는 레이블(Label) 영역이다.
두 번째는 음악에 기반한 공연, 영상 콘텐츠, IP, 게임 등 다양한 비즈니스 솔루션을 제공하는 솔루션(Solution) 영역이다. 세 번째는 위버스를 통해 하이브의 모든 콘텐츠와 서비스를 연결하고 확장하는 플랫폼(Platform) 영역이다.
 
2023년 기준 하이브의 연결 매출 비중은 음반 및 음원에서 45%, MD 및 IP 라이선싱에서 15%, 콘텐츠에서 13%, 콘서트에서 16%, 나머지 11%가 기타 수익원으로 구성된다.
 
특히 플랫폼을 기반으로 한 아티스트 간접 매출 비중은 32%로, 이는 경쟁사와 차별화되는 중요한 요소이다.
 
주요 아티스트로는 BTS, 세븐틴, 엔하이픈, 르세라핌 등이 있으며, 위버스는 유료화 서비스(멤버십, DM 등)를 통해 외부 아티스트도 입점시키고 있다.
 
 

하이브 주가 및 배당금

1. 하이브 주가 현황

• 현재가: 168,800원 (2024년 9월 30일 기준) 
• 52주 최고가: 261,000원
• 52주 최저가: 157,700원

하이브 1년 주차 차트

 

2. 하이브 배당 기록 및 예상 배당금

하이브는 2023년 700원의 배당금을 지급하였으며, 2024년에는 938원 배당금을 지급할 것으로 예상된다.
 
 

하이브 실적 성장성 및 재무 안정성

1. 하이브 2024년 상반기 전년 동기 대비 실적

하이브의 2024년 6월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.9% 감소, 영업이익은 51.2% 감소, 당기순이익은 84.9% 감소하였다. 2분기에 상반기 인센티브 충당금 부담으로 누적 매출이 감소하였고, 음반 판매량 하락에 따른 레버리지 효과 감소로 부진한 실적 기록하였다.
 
구독형 멤버십 서비스인 '위버스' 론칭으로, 영상광고 제거, 멤버십 카드 등의 효과가 긍정적일 전망이며, BTS 완전체에 대한 기대감이 영향을 줄 것으로 전망된다.

하이브 2024년 상반기 실적, 전년동기 대비 연결기준 매출액은 2.9% 감소, 영업이익은 51.2% 감소, 당기순이익은 84.9% 감소

 

2.  하이브 연간 실적 추이

하이브는 2019년부터 2023년까지 연평균 성장률 38.8%를 기록하며 지속적인 우상향 성장세를 이어왔다. 하지만, 2024년 매출 전망은 21,876억원으로, 전년 대비 0.4%의 소폭 성장에 그칠 것으로 예상되며, 성장세가 둔화되는 모습을 보여주고 있다.

하이브 연간 매출 추이 및 전망

 
영업이익 또한 긍정적인 추세를 보여주고 있다. 2019년부터 꾸준한 우상향 추세이며 연평균 성장률은 12.2%이다.
 
또한, 영업이익은 매출과 유사한 추세를 보이고 있다. 2019년부터 2023년까지 연평균 성장률은 31.6%에 달하며 지속적인 우상향 성장세를 유지했으나, 2024년 영업이익 전망은 2,245억원으로 전년 대비 역성장이 예상된다.

하이브 연간 영업이익 추이 및 전망

 

 

3.  하이브 재무 안정성

하이브의 최근 5개년 부채 비율은 모두 100% 미만으로 안정된 재무구조를 유지하고 있다.

 

※ 판단 기준
- 부채 비율 200% 이하
- 최근 3개년 부채비율 추이가 유지되거나 낮아지는지?
 

 

 

하이브 적정주가 및 예상수익률

 
하이브의 2024년 12월 기준 예상 PER은 38.9배로, 최근 4년간 평균 PER인 85.6배의 45%, 최저를 기록했던 23년 PER 51.8배의 75% 수준으로 현재 주가는 저평가되어 있음을 알 수 있다.

하이브의 연간 EPS 및 PER 추이 및 전망

 
 
목표 PER을 최근 4개년 평균 PER을 적용한 적정주가는 380,235원으로 현재 주가 168,800원 대비 125%의 상승여력이 있는 것으로 계산되어 진다.

하이브 적정주가 및 예상수익율

※  개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- EPS, PER : 실적 및 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버/fnGuide)

 

 

 

 

하이브 증권사 목표주가 및 투자의견

 
하이브에 대한 증권사별 평균 목표주가는 277,667원으로, 직전 목표주가인 286,154원보다 3% 감소하였다.

하이브 목표주가 및 투자의견

 
▶오히려 심플해진 시나리오 (NH투자증권, 24. 9. 26)

• 투자의견은 Buy 및 Top-pick을 유지, 목표주가는 270,000원으로 4% 하향 조정
• 민희진 노이즈 마무리 단계. 노이즈가 길었던만큼 이제 중요한 건 뉴진스의 향후 방향성보다 불확실성 해소 그 자체. 어떤 결과든 주가에 긍정적 영향 미칠 것.
• 2025년 BTS 완전체 컴백으로 실적 성장 가시성 높아진 가운데, 위버스 유료화(구독·광고) 및 신인 아티스트 수익화 구간 진입 등 기대 요인 다수
• 3분기 연결 매출은 5,241억원으로 전년 동기 대비 3% 감소, 영업이익은 591억원으로 19% 감소로 컨센서스를 소폭 하회할 전망

 
 
하이브 주식의 적정주가와 증권사별 목표 주가를 소개해드렸습니다. 조금이나마 도움 되셨길 바랍니다.