이번 포스팅에서는 LG전자의 최근 주가 흐름과 실적, 배당금 추이를 알아보고자 한다. 또한 가치 투자 관점에서 LG전자의 실적을 분석하여 적정 주가와 예상 수익률을 계산하고, 증권사들의 목표 주가 및 투자의견에 대해서도 살펴보고자 한다.
LG전자 기업 개요
- 동사와 종속기업의 주요 사업부문은 Home Appliance & Air 솔루션, Home Entertainment, Mobile Communications, Vehicle component 솔루션 등 6개로 구분.
- OLED TV는 초슬림, 월페이퍼, 롤러블 TV 등 지속적인 혁신 제품 출시로 프리미엄 시장을 지속 선도하고 있음.
- 디스플레이 오디오와 내비게이션 영역에서는 동사의 디스플레이 및 소프트웨어 역량을 활용하여 제품 차별화 중.
LG전자 주가 및 배당금
1. LG전자 주가 현황
- 현재가: 92,100원 (2024.10.25 기준)
- 52주 최고가: 115,400원
- 52주 최저가: 86,500원
- 시가총액: 15조 720억원 (코스피 27위)
- 상장주식수: 163,647,814
2. LG전자 배당 기록 및 예상 배당금
LG전자의 최근 3개년 배당금을 살펴보면, 2021년 850원, 2022년 700원, 2023년 800원의 배당금을 지급하였다. 또한 2024년 연간 배당금은 1,479원을 지급할 것으로 예상되면, 반기 배당으로 500원을 기지급하였다.
또한, LG전자는 10월 22일 공시를 통해 2차 주주환원정책 (FY2024 ~ FY2026)을 발표하였다.
- 배당성향 25%, 반기배당실시,
- 연 1,000원의 최소배당금 설정
- 기보유 자사주 소각 검토, 추가 자사주 매입 검토
- 분기배당 검토
LG전자 실적 분석
1. LG전자 2024년 3분기 실적 리뷰
LG전자의 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비 6.3% 증가한 649,667억 원, 영업이익은 전년 동기 대비 1.5% 증가한 32,834억 원, 당기순이익은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 13,051억 원을 기록하였다.
3분기 실적은 전장 및 IT 기기 수요 둔화와 자회사 실적 부진으로 인해 시장 예상치를 하회했다. 4분기에도 가전 수요 부진의 영향을 받아 기대보다 낮은 실적을 기록할 것으로 예상된다. 그러나 2025년에는 실적 개선이 기대되며, 최근 발표된 추가 주주환원 정책 방향도 긍정적으로 평가됩니다.
LG전자의 3분기 영업이익은 7,519억원으로 전년 대비 24.6% 감소하며 컨센서스를 하회했다. 전반적인 전방 산업의 수요 둔화와 자회사 실적 부진이 주된 원인으로 작용했다.
순이익은 배터리팩 관련 사업 철수로 인한 중단영업손실 2,566억 원의 영향으로 추정치를 크게 하회했다.
또한, 예상보다 부진한 수요와 운송비 상승의 영향으로 4분기 실적도 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다.
2. LG전자 연간 실적 추이 및 2024년 전망
LG전자의 연간 매출 실적은 2020년 580,579억 원에서 2024년 877,047억 원으로 증가하며, 5개년 연평균 성장률(CAGR)은 10.9%에 달할 것으로 보인다. 2024년 연간 매출은 전년 대비 4.1% 증가한 877,047억 원을 기록할 것으로 전망된다.
반면, LG전자의 연간 영업이익은 2020년 39,051억 원에서 2024년 38,033억 원으로 감소하며, 이 기간의 5개년 연평균 성장률(CAGR)은 -0.7%로 나타난다. 그러나 2024년 연간 영업이익은 전년 대비 7.2% 증가한 38,033억 원을 기록할 것으로 예상된다. LG전자의 매출 성장에도 불구하고 영업이익은 감소세를 보여주고 있다.
3. LG전자 재무 안정성
LG전자의 최근 5개년 부채비율 평균은 163%로 다소 높은 부채비율을 보여주고 있지만, 5개년 모두 200% 미만으로 비교적 양호한 재무 건전성을 유지하고 있다.
LG전자 가치투자 분석
1. LG전자는 저평가인가?
LG전자 EPS 추이 및 전망
LG전자의 연간 EPS는 2021년 5,705원에서 2024년 7,772원으로 증가하며, 4개년 연평균 성장률(CAGR)은 10.9%에 이를 것으로 보인다. 또한, 2024년 말 기준 EPS는 전년 대비 97.2% 증가한 7,772원을 기록할 것으로 전망된다.
LG전자 PER 추이 및 전망
LG전자의 24년 말 기준 예상 PER은 11.9배로 최근 3개년 평균 PER 21배, 업종평균 PER 17.6배, 24년 EPS 성장률 97.2 보다 낮다
LG전자 주가수익성장비율(PEG)
2024년 12월 기준 예상 PER 11.9배와 24년 EPS 성장률 97.2를 적용하여 주가수익성장비율(PEG)을 계산해 보면,
LG전자의 PEG는 0.1로 현재 주가는 EPS 성장률 대비 저평가 상태이다
※ 주가수익성장비율(PEG)
‘월가의 영웅’ 피터 린치가 즐겨 사용한 주가수익성장비율(PEG)은 가장 중요하게 생각하는 지표다.
주가수익비율(PER)을 기업의 EPS 증가율로 나눈 값으로, 이익 성장을 반영하지 못하는 PER의 한계점을 보완하는 역할을 한다.
* PEG = 1 : 주식이 적정하게 평가되었다고 여겨짐.
* PEG < 1 : 주식이 저평가된 것으로 여겨짐. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 상대적으로 낮을 때 발생.
* PEG > 1 : 주식이 고평가되었을 수 있음. 기업의 이익 성장률에 비해 주가가 높을 때 발생.
2. LG전자 적정주가 및 예상수익률
목표 PER을 업종 평균 PER인 17.6배를 적용하여 적정주가를 계산해 보면,
LG전자의 적정 주가는 136,943원으로 예상수익률은 48.7%이다.
※ 개인적인 의견으로 정확성과 완전성을 보장할 수 없으며, 투자 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
- 적정주가 = EPS * 목표 PER
- '24년 EPS, PER 전망은 최근 3개월 증권사 전망치의 평균(출처:네이버/fnGuide)
LG전자 증권사 목표주가 및 투자의견
LG전자에 대한 증권사들의 최근 3개월 목표주가 평균은 135,476원으로 직전 목표주가 대비 -0.7% 감소하였으며, 현재 주가 대비 예상수익률은 47.1%이다.
▶안정적인 투자처(하나증원, 10/25)
- 3Q24 Review: VS와 BS가 실적 미스 원인
- 4Q24 Preview: 쉬어가는 분기
▶다시 한번 상고하저, 다가오는 11월(메리츠증권, 10/25)
- 3Q24 Review: 신사업은 성장했으나 비용통제에 실패
- 4Q24 Preview: 전통의 비수기
▶3분기 일시적인 부진에도 불구하고 성장 방향성은 확고(현대차증권, 10/25)
- 3분기 매출액은 22조 1,764억 원(YoY +10.7%), 영업이익은 7,519억 원(YoY - 24.5%, OPM 3.4%)을 기록
- 4분기 매출액은 22조 3,760억원, 영업이익은 4,540억 원을 기록할 전망
▶어려운 외부 환경에도 꾸준한 매출 성장과 수익성 확보(BNK투자증권, 10/25)
- 4Q24 연결영업이익 3,554억 원(14% YoY) 전망
- 내년부터 신사업들의 의미있는 실적 기여에 주목
▶비수기 진입(IBK투자증권, 10/25)
- 24년 3분기 비수기 진입
- 24년 4분기 계절적 정점
▶연말에 강한 주식: 글로벌 1위 대형가전 기업(SK증권, 10/25)
- 3분기 리뷰: 글로벌 1위 가전 기업
- 악재 노출: 마케팅비, 4분기 실적, 물류비
이상으로 LG전자에 대한 기업분석이었습니다. 조금이나마 도움 되시길 바랍니다.
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